上市计划与结构 - 滴灌通正申请以香港交易所第21章“投资公司”形式上市 [2] - 选择第21章上市的主要原因是定价标准基于市净率，而传统上市基于市盈率，后者存在溢价且需等待利润增长，因此第21章方式上市速度更快 [2] - 公司希望通过此次上市快速大规模启动市场，满足市场端巨大的资金需求，并迎合资金方对底层资产为现金流产品的偏好 [2] 业务模式与运营数据 - 截至2025年7月28日，滴灌通澳交所官网挂牌的SPV共有120个，SPAC共99个，底层资产数量超过1.39万个 [3] - 公司累计融资金额为55.75亿澳门元，累计收入分成金额为34.96亿澳门元 [3] - 公司采用数字化模式，使得底层资产非常透明，打破了数据披露的壁垒，以应对市场对过去第21章公司披露不规范、缺乏透明性的疑虑 [2] 公司治理与董事会 - 滴灌通董事会共有8名董事，李小加担任董事会主席兼执行董事，于2025年5月加入公司 [2][4] - 其余7名董事均为独立非执行董事，与公司无直接关联，他们的职责是监督董事会并就公司重大事项提供独立判断和意见 [2][4][5] - 李小加表示，若公司在董事任期内表现不及预期，可以“另请高明”，以此增强公众信心 [2] 上市相关文件与中介 - 滴灌通上市文件英文版已发布，可通过指定链接获取 [6] - 公司注册于开曼群岛，英文名称为Micro Connect International Finance Company Limited [7] - 此次上市的独家保荐人、投资管理人为汇丰银行及Micro Connect (H.K.) Investment Management Limited [8]

上市策略与业务模式 - 公司选择以香港交易所第21章“投资公司”形式上市，该方式相比传统上市速度更快，无需等待利润增长，定价标准基于市净率而非传统上市的市盈率[1] - 第21章上市规则要求投资分散化，单一投资占比不得超过资产净值的20%，这与公司在全国200多个城市投资超1万家小店的分散策略高度契合[1] - 该章节仅面向专业投资者发售，与公司复杂的“现金流分成”模式所需的高投资者门槛相匹配[1] 市场定位与业务创新 - 公司是一家运用金融科技连结全球资本与小微企业的交易所集团，通过创新的收入分成模式为小企业募集资金[2] - 公司运营的滴灌通澳交所是全球首家持牌的DRO交易所，其首创的收入分成产品为投资人提供直接且多样化的投资机会，接入全球消费经济中的每日现金流[2] - 市场对底层资产为现金流的产品需求巨大，公司旨在快速大规模启动该市场，并借助数字化模式使底层资产和数据披露变得透明[1] 运营规模与治理结构 - 截至2025年7月28日，滴灌通澳交所官网挂牌的SPV共有120个，SPAC共99个，底层资产数量超1.39万个[2] - 累计融资金额为55.75亿澳门元，累计收入分成金额为34.96亿澳门元[2] - 公司董事会共有8名董事，董事会主席为李小加，其余7名董事与公司无直接关联，治理结构旨在增强公众信心[2]