全球智能手机市场展望 - 预计2025年全球智能手机出货量将同比增长3.3% [5] - 苹果公司预计将在2025年以19.4%的全球出货份额超越三星，成为全球第一，这是其自2011年以来首次登顶 [5] - 三星公司2025年出货量预计同比增长4.6%，全球份额达18.7%，将让出维持十余年的榜首位置 [5] - 预计苹果公司的领先地位将至少持续到2029年 [5] 苹果公司表现与驱动因素 - 2025年iPhone出货量预计同比增长10%，主要受iPhone 17系列强劲势头带动 [5] - 2025年第三季度iPhone出货量超出预期，同比增长9% [6] - iPhone 17系列在美国上市前四周销量较iPhone 16系列高出12%，在中国市场同期销量高出18%，在日本市场高出7% [6] - 疫情期间购买的智能手机用户集中进入换机周期，以及2023年至2025年第二季度售出的3.58亿台二手iPhone用户可能升级，构成了持续的需求基础 [7] - 全球关税影响低于预期及中美贸易摩擦缓和，有利于其供应链多元化和提升新兴市场需求 [7] - 公司预计在2026年上半年推出iPhone 17e，并在同年年底推出首款折叠屏iPhone [8] - Apple Intelligence功能预计2026年推出，可能进一步带动换机潮，2027年为iPhone诞生20周年，预计有重大革新 [8] 三星公司表现与挑战 - 2025年三星出货量预计实现约5%的可观增长 [9] - A系列产品通过更强配置和更具竞争力的定价，支撑了其在印度、东南亚、中东和非洲等新兴市场的增长 [9] - 在北美、欧洲和东亚等成熟市场，受益于高端化趋势和市场基本面稳定，公司有望维持份额 [9] - 尽管表现稳健，但面对中国品牌在中低端市场的激烈竞争，公司在2025至2029年难以重新夺回全球第一的位置 [9] 中国智能手机品牌动态 - 中国品牌愈发依赖印度、东南亚、中东非和拉美等海外市场获取增量 [10] - 品牌正加速向更高价位段转移，投资于高端设备、AI功能和折叠屏以提升利润率 [10] - 供应链不确定性构成挑战，特别是LPDDR4内存供应短缺和多数内存产品价格大幅上涨，冲击低端市场 [10] - 预计前四大品牌（小米、传音、vivo和OPPO）在2026年的年增长率仅为1.7% [10] - 中国品牌正从数量驱动型战略转向以价值为导向的增长路径，注重高质量增长和营收提升 [10]