收购决策与监管问询 - 上海证券交易所监管工作函质疑韩建河山2018年以3.2亿元高溢价收购清青环保100%股权的决策是否审慎[1] - 该收购增值率达1833.38%[1] - 监管关注到业绩承诺期结束后清青环保业绩大幅变脸，且承诺期内收入对应的应收账款长期未收回[1] 业绩承诺与完成情况 - 清青环保2018年至2020年扣非净利润承诺不低于1.2亿元，实际完成1.23亿元[1] - 2025年会计差错更正后，实际完成净利润降至1.06亿元，原股东需补偿0.30亿元[1] - 业绩承诺期后，清青环保2022年至2024年连续亏损，公司解释因钢铁行业超低排放改造完成、经济下行及竞争加剧所致[2] 应收账款状况 - 截至2024年末，清青环保有账龄4年以上的应收账款1.15亿元未收回[1] - 业绩承诺期内产生的收入对应的应收账款，截至回函日仍有8123万元未收回[1] - 公司解释承诺期内含税收入6.11亿元，已回款86.71%，未回款8123万元系因客户出现资金困难，并已采取催收措施[2] 公司对收购决策的说明 - 公司回复称收购决策基于业务多元化需求，因当时PCCP主业波动大，且环保行业政策利好[2] - 收购前清青环保拥有资质和订单，评估机构采用收益法估值3.26亿元[2] - 公司认为交易价3.2亿元低于评估值和可比案例市盈率，价格公允[2]