银行调整代销基金风险等级概况 - 今年以来银行对代销公募基金产品风险等级的调整逐渐常态化 [1] - 建设银行进行年内第4次调整 民生银行10月以来进行4次调整 邮储银行近期连续两次调整 [1] - 此举源于公募基金产品特性、市场环境与监管导向多因素的共振 [1] 主要银行具体调整行动 - 建设银行批量上调87只代销公募基金产品的风险等级 [1][3] - 调整针对中低风险产品 32只产品从R2上调至R3 55只产品从R3上调至R4 [3] - 民生银行在11月18日将8只较低风险的基金产品风险等级上调至中等风险 为年内第7次调整 [3] - 邮储银行于10月29日和11月6日两次共计上调86只公募基金产品风险等级 [4] 调整原因分析 - 产品端因素：部分基金投资策略优化或持仓结构调整 推升产品净值波动性 [4] - 市场端因素：近期市场波动幅度加大 促使机构重新校验基金风险收益匹配度 [4] - 监管端因素：资管新规等政策强化风险匹配要求 倒逼机构建立动态风险评级机制 [4] 监管政策依据 - 国家金融监督管理总局规定商业银行应独立审慎对代销产品进行风险评级 并按孰高原则采用评级结果 [5] - 建设银行调整依据包括《证券期货投资者适当性管理办法》等规定 [5] 行业影响与未来趋势 - 未来风险等级动态调整可能成为常规操作 [4][5] - 推动财富管理行业从卖产品向卖服务转型 倒逼基金公司提升投研能力 [5] - 长期有助于提升基金风险透明度 降低投资者与产品之间的风险错配隐患 [5]