银行理财产品收益率展示现象 - 部分银行App展示的理财产品成立以来年化收益率与近一个月年化收益率相比明显偏高，存在展示收益率过高的情况[1][11] - 尽管存在少数反例，但理财产品成立以来年化收益率高于近期实际收益率的情况更为普遍[1][12] 具体产品收益率表现案例 - 建设银行App上“招银理财招睿丰和（短债）14天持有期2号”产品成立以来年化收益率为2.28%，但近6个月年化收益率为1.11%，近1个月年化收益率仅为0.75%[2][12] - 招商银行代销的“招银理财招智双利12个月持有期1号”产品近1年年化收益率为4.59%，但近1个月年化收益率为-7.57%[2][12] - 长沙银行“长吉添利15个月周期滚动式净值型”产品成立以来年化收益率为4.18%，但近1个月年化收益率为-1.20%[5][15] 收益率差异的市场与结构原因 - 在降息周期内，此前几年债市表现较为出色，或产品成立时底层资产处于市场低位，而近期债市表现欠佳，导致成立以来年化收益率显著高于近期实际收益率[1][11] - 银行理财以固收类资产为基本盘，其收益率水平处于下行趋势，因此从成立以来计算的年化收益率大概率高于近期水平[7][17] - 固收类资产多为债券，中证全债指数显示年初至今债券年化收益率仅为0.46%，近1个月为-0.43%，但近三年年化收益率达4.90%，近五年达4.82%[8][18] - 专家指出，前几年银行理财产品整体收益较高，很多能达到3%以上，部分超3.5%，但最近半年及最近一个月年化收益率降至2%左右甚至1%以内[8][18] 理财产品行业收益指数表现 - 根据理财公司收益指数，截至2025年12月14日，理财公司产品今年以来收益为20.56%，其中国有大行为9.93%，股份制银行为25.80%，城农商行为25.08%，外资控股为16.05%[9][19] - 理财公司产品近1个月收益为-1.24%，近3个月为2.68%，近6个月为16.31%，近1年为19.51%[9][19] 业绩展示的合规性与行业讨论 - 中国银行业协会发布的《理财产品过往业绩展示行为准则》指出，展示过往业绩应有助于充分披露信息、揭示风险，真实体现管理人的投资管理水平[9][19] - 专家认为，银行在App首页优先展示长期或较高的年化收益率数据虽无明确违规，但行为有待商榷，可能抬高产品业绩表现，掩盖长期收益稳定性不足的问题[1][10][20] - 当前监管要求未对展示口径做明确规定，导致银行倾向于优先展示更高收益[1][11] - 专家建议，过往业绩展示应遵循稳定性和内在逻辑一致性原则，同一类型产品应有固定时间维度标准，不能随意切换展示口径[10][20]