行业规模与增长 - 截至上半年末量化私募总体资产管理规模超1.7万亿元 在证券私募行业中占比升至近30% [1] - 头部量化私募旗下多头策略产品下半年依旧备受资金青睐 [1] - 靖奇投资管理规模从10亿至20亿元区间缩水至5亿至10亿元区间 [4] 公司治理挑战 - 量化私募面临公司治理难题 主要由于"作坊"模式与快速增长的管理规模不匹配 [1] - 股东纷争案例频发 如靖奇投资合伙人伪造印章、抢夺公众号权限及法定代表人职务变更 [1][3][4] - 2021年量化私募迅猛发展期间也曾出现股东纷争 导致管理规模显著缩水 [4] 合规风险事件 - 北京某知名量化私募因虚开增值税普通发票173份被处罚 价税合计1455.16万元 [5] - 某大型量化私募曝光"亿元返佣案" 交易佣金比例约万分之零点七 存在佣金全返等灰色操作 [6] - 松散人员管理及不规范决策机制易纵容市场人员违规行为 [6] 治理优化措施 - 头部量化私募通过股权集中+合伙激励模式稳定人才 设立多层次成长路径降低非研究性干扰 [7] - 强化合规风控与技术安全 包括数据模型安全隔离和跨部门协作效率提升 [7] - 通过核心团队股权锁定、分期兑现机制及激励池预留确保团队稳定性 [7] 行业共识与趋势 - 量化私募形成共识：需打造稳健公司架构和强大团队实力以实现长期发展 [2] - 系统化机构化公司治理能力成为量化私募长跑基础 作坊式管理人将被淘汰 [8] - 未来需提升三方面治理水平：合规风控体系、决策透明度与技术中台建设 [7]