公司历史与业务概览 - 公司前身为国营第八五三厂，拥有超过50年的科研生产历史，是国内最早从事电连接器生产的厂商之一 [1] - 公司是军用电连接器领域的骨干企业，排名前列，控股股东为陕西电子西京电气集团有限公司，实际控制人为陕西省国资委 [1] - 主要产品分为三大类：射频同轴连接器、低频连接器、射频同轴电缆组件，产品质量等级涵盖高可靠等级、军品级和工业级 [1] - 产品广泛应用于航空航天、武器装备、通讯、深海等领域 [1] 行业市场与增长前景 - 中国连接器市场规模持续增长，2023年达到2058亿元，较上年增长9.1%，预计2024年市场规模将达到约2181亿元 [2] - 军用连接器市场受益于国防支出增长、国防信息化建设以及国产化替代趋势，公司产品销售有望继续增长 [2] - 公司拟投入3.39亿元募集资金建设卫星互联高可靠连接系统产业化项目，旨在拓深卫星配套业务，并开拓卫星通讯、相控阵天线等新兴领域 [2] 客户与竞争优势 - 公司拥有大批优质、稳定的客户群体，主要包括中国电科、航天科技、中国兵器、航空工业、航天科工等军工集团下属单位以及华为等通讯龙头企业 [2] - 公司与主要客户保持长期、稳定的合作关系 [2] - 产品以小批量、多批次的定制化产品为主，竞争力强且毛利率较高，导致公司综合毛利率明显高于同行业上市公司均值水平 [2] 财务预测 - 预测公司2025年至2027年归母净利润分别为0.63亿元、0.93亿元和1.20亿元 [3] - 对应2025年至2027年的预测估值倍数分别为161.1倍、108.2倍和83.8倍 [3]