全球海运贸易压力与增长放缓 - 地缘政治紧张局势、贸易政策变化、气候冲击和监管调整共同推高航运成本并迫使航线改变 [1] - 2025年全球海运贸易增幅预计将大幅放缓至0.5% [1] - 2024年全球海运吨英里数增长5.9%，增幅接近运量增速的三倍，导致航运碳排放量增加 [1] 运费波动与能源贸易格局变化 - 集装箱、散货和油轮运费在2024年和2025年将持续在高位波动 [2] - 2024年中期集装箱现货和租船费率一度逼近新冠疫情峰值，后虽回落但仍远高于疫情前水平 [2] - 干散货运费2024年因需求旺盛及航线改道而飙升，2025年走软 油轮运价于2025年6月因地缘政治因素飙升 [2] - 煤炭价格回升 石油价格持平但运输路线更长 天然气价格呈上涨趋势 [2] - 关键矿产贸易扩张对运输和物流提出新要求 [2] 关键航道中断与贸易复杂性 - 截至2025年5月，苏伊士运河吨位比2023年水平低70% [2] - 承载全球11%贸易和三分之一海上石油贸易的霍尔木兹海峡面临中断风险 [2] - 新出台的关税政策加剧海运贸易复杂性，预计2025年波动性将持续 [2] 船队规模与港口运营压力 - 截至2025年1月，全球船队规模达11.25万艘，总载重量24.4亿吨 [4] - 希腊、中国和日本承载全球超40%运力 近50%运力注册于利比里亚、巴拿马和马绍尔群岛 [4] - 船舶改道和港口停靠调整扰乱航班计划，增大港口压力 [4] - 2023年12月至2024年3月，发达经济体平均港口等待时间延长23%至6.4小时 发展中经济体延长7%至10.9小时 [4] 行业转型与连通性变化 - 亚洲在班轮航运连通性指数中保持领先 非洲在2024年6月至2025年6月期间连通性提高10% [5] - 欧盟碳排放定价已影响运输成本、船队选择及竞争力 [5] - 国际海事组织将于今年10月考虑正式通过"净零排放框架" [5] - 船队更新、扩大替代燃料规模、升级港口基础设施需大量投资，调动私人资本至关重要 [5] - 船队更新、安全船舶回收、全球温室气体排放控制规则和熟练劳动力是向低碳航运转型的关键 [5]