行业核心观点 - 在市场波动加剧的背景下，“超额胜率”（即基金跑赢基准指数的频率）成为衡量量化策略稳定性的核心指标之一 [2] - 量化行业进入“精耕细作”时代，市场不仅关注谁跑得更快，更关注谁跑得更稳 [4] - 百亿量化私募凭借AI技术、算力、人才、风控等全方位优势，在模型迭代上越发精进，维持了持续输出超额收益的能力 [2] - 不同规模私募的超额胜率呈现显著差异，整体上规模越大，超额胜率均值越高 [2] 不同规模量化私募整体表现 - **百亿量化私募**：旗下396只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值高达**62.28%**，超额收益均值为**14.15%** [4] - **50-100亿量化私募**：旗下188只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值为**57.43%**，超额收益均值为**10.75%** [9] - **20-50亿量化私募**：旗下212只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值为**56.23%**，超额收益均值为**10.59%** [16] - **10-20亿量化私募**：旗下128只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值为**55.87%**，超额收益均值为**10.08%** [22] - **5-10亿量化私募**：旗下154只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值为**53.23%**，超额收益均值为**8.33%** [29] - **0-5亿量化私募**：旗下356只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值为**54.01%**，超额收益均值为**12.37%** [36] 百亿量化私募前十强详情 - 超额胜率均值位居前三的百亿量化私募分别是：**天演资本**、**超量子基金**、**蒙玺投资** [4] - **天演资本**：旗下12只产品合计规模约为**23.18亿元**，1-11月超额胜率均值领衔；公司成立于2014年，创始人均具备十余年行业经验 [6] - **蒙玺投资**：旗下3只产品合计规模约为**21.46亿元**，1-11月超额胜率均值位居第三；公司成立于2016年，以低延迟技术为特色优势，每年投入千万级IT费用打造自研系统 [7] - **聚宽投资**：旗下有多达43只产品上榜，在取得亮眼业绩的同时，于11月份旗下6只产品合计分红金额高达数亿元；公司强调顶尖人才是超额的关键来源，重点吸纳顶级会议发表者、国际编程竞赛优秀选手等 [7][8] - 其他上榜的知名百亿量化私募包括：明汯投资、诚奇资产、宁波幻方量化、衍复投资、灵均投资、九坤投资、金戈量锐等 [6] 50-100亿量化私募前十强详情 - 超额胜率均值位居前三的私募分别是：**鸣熙资本**、**大岩资本**、**千朔投资** [9] - **鸣熙资本**：旗下4只产品合计规模约为**1.79亿元**，1-11月超额胜率均值领衔；投研团队核心成员来自Point72、Citadel、Millennium等国际知名对冲基金 [15] - **云起量化**：旗下3只产品合计规模约为**4.70亿元**，在榜单中1-11月超额收益均值最高；公司成立于2021年2月 [15] 20-50亿量化私募前十强详情 - 超额胜率均值位居前三的私募分别是：**朋锦仲阳**、**橡木资产**、**衍合投资** [16] - **朋锦仲阳**：旗下3只产品合计规模约为**3161.18万元**，1-11月超额胜率均值领衔；公司成立于2014年，核心团队成员博士占比超过60%，汇聚华尔街量化领域精英 [22] - **海南无量资本**：旗下7只产品合计规模约为**8.89亿元**，在榜单中1-11月超额收益均值最高 [22] 10-20亿量化私募前十强详情 - 超额胜率均值位居前三的私募分别是：**杨湜资产**、**砚博乘风**、**星阔投资** [22] - **杨湜资产**：旗下6只产品合计规模约为**5.54亿元**，1-11月超额胜率均值领衔；公司成立于2016年，团队核心成员具有超过15年的量化实战经验 [28] 5-10亿量化私募前十强详情 - 超额胜率均值位居前三的私募分别是：**巨量均衡基金**、**华澄私募**、**吾执投资** [29] - **巨量均衡基金**：旗下7只产品合计规模约为**3.92亿元**，1-11月超额胜率均值领衔；公司成立于2021年6月，是一家科技型对冲基金，其模型结合了基本面量化和量价因素 [35] 0-5亿量化私募前十强详情 - 超额胜率均值位居前三的私募分别是：**鸿通投资**、**京盈智投**、**全成基金** [36] - **鸿通投资**：旗下3只产品合计规模约为**1.04亿元**，1-11月超额胜率均值领衔；公司专精于量化多头与指增领域，完全依托量化模型进行选股 [42]