行业核心观点 - 在市场波动加剧的背景下，“超额胜率”（即基金跑赢基准指数的频率）成为衡量量化策略稳定性的核心指标之一 [2] - 量化行业进入“精耕细作”时代，市场不仅关注谁跑得更快，更关注谁跑得更稳 [4] - 百亿量化私募凭借AI技术、算力、人才、风控等全方位优势，在模型迭代上越发精进，维持了持续输出超额收益的能力 [2] - 不同规模私募的超额胜率呈现显著差异，整体上规模越大，超额胜率均值越高 [2] 不同规模量化私募整体表现 - 百亿量化私募：旗下396只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值高达62.28%，超额收益均值为14.15% [4] - 50-100亿量化私募：旗下188只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值为57.43%，超额收益均值为10.75% [9] - 20-50亿量化私募：旗下212只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值为56.23%，超额收益均值为10.59% [16] - 10-20亿量化私募：旗下128只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值为55.87%，超额收益均值为10.08% [22] - 5-10亿量化私募：旗下154只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值为53.23%，超额收益均值为8.33% [29] - 0-5亿量化私募：旗下356只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值为54.01%，超额收益均值为12.37% [36] 百亿量化私募前十强详情 - 超额胜率均值位居前三的百亿量化私募分别是：天演资本、超量子基金、蒙玺投资 [4] - 天演资本：旗下12只产品合计规模约为23.18亿元，1-11月超额胜率均值领衔；公司成立于2014年，创始人均具备十余年行业经验 [6] - 蒙玺投资：旗下3只产品合计规模约为21.46亿元，1-11月超额胜率均值位居第三；公司成立于2016年，以低延迟技术为特色优势，每年投入千万级IT费用打造自研系统 [7] - 聚宽投资：旗下有多达43只产品上榜，在取得亮眼业绩的同时，于11月份旗下6只产品合计分红金额高达数亿元；公司强调顶尖人才是超额的关键来源，重点吸纳顶级会议发表者、国际编程竞赛优秀选手等 [7][8] - 其他上榜的知名百亿量化私募包括：明汯投资、诚奇资产、宁波幻方量化、衍复投资、灵均投资、九坤投资、金戈量锐等 [6] 50-100亿量化私募前十强详情 - 超额胜率均值位居前三的私募分别是：鸣熙资本、大岩资本、千朔投资 [9] - 鸣熙资本：旗下4只产品合计规模约为1.79亿元，1-11月超额胜率均值领衔；投研团队核心成员来自Point72、Citadel、Millennium等国际知名对冲基金 [15] - 云起量化：旗下3只产品合计规模约为4.70亿元，在榜单中1-11月超额收益均值最高；公司成立于2021年2月 [15] 20-50亿量化私募前十强详情 - 超额胜率均值位居前三的私募分别是：朋锦仲阳、橡木资产、衍合投资 [16] - 朋锦仲阳：旗下3只产品合计规模约为3161.18万元，1-11月超额胜率均值领衔；公司成立于2014年，核心团队成员博士占比超过60%，汇聚华尔街量化领域精英 [22] - 海南无量资本：旗下7只产品合计规模约为8.89亿元，在榜单中1-11月超额收益均值最高 [22] 10-20亿量化私募前十强详情 - 超额胜率均值位居前三的私募分别是：杨湜资产、砚博乘风、星阔投资 [22] - 杨湜资产：旗下6只产品合计规模约为5.54亿元，1-11月超额胜率均值领衔；公司成立于2016年，团队核心成员具有超过15年的量化实战经验 [28] 5-10亿量化私募前十强详情 - 超额胜率均值位居前三的私募分别是：巨量均衡基金、华澄私募、吾执投资 [29] - 巨量均衡基金：旗下7只产品合计规模约为3.92亿元，1-11月超额胜率均值领衔；公司成立于2021年6月，是一家科技型对冲基金，其模型结合了基本面量化和量价因素 [35] 0-5亿量化私募前十强详情 - 超额胜率均值位居前三的私募分别是：鸿通投资、京盈智投、全成基金 [36] - 鸿通投资：旗下3只产品合计规模约为1.04亿元，1-11月超额胜率均值领衔；公司专精于量化多头与指增领域，完全依托量化模型进行选股 [42]