市场高低判断的相对性 - 市场高低点位判断具有相对性 例如去年2800点被视为崩盘前兆而当前3600点却被视为行情起点 [2] - 单纯依靠预测高低点进行投资决策存在局限性 历史高位股票可能持续获得机构加仓而看似跌至谷底的股票可能遭遇资金撤离 [4] 震荡市中的资金行为特征 - 当前市场呈现快速上涨与缓慢调整交替特征 科技股行情中连续大涨天数有限而反复震荡天数居多 [5] - 机构资金在横盘震荡阶段仍可能持续活跃 某半导体股票在40多天行情中仅5天上涨但机构库存数据显示资金持续布局 [7] - 机构库存数据活跃度直接反映机构资金参与程度 该指标越活跃表明参与交易的机构资金越多且参与时间越长 [7] 机构参与度的有效性判别 - 机构持仓不变不等于资金活跃 某白酒龙头虽获国家队增持但机构库存数据消失预示机构热情消退 [9] - 市场中存在约30%的"僵尸机构股" 这些股票虽有机构持仓但资金参与度极低 [13] 行业板块分析维度 - 资金沉淀持续时间是判断行情延续性的关键指标 连续三周以上资金沉淀的板块更具持续性 [14] - 波动率变化结合资金流向可提高判断准确率 板块波动率从低位突然放大往往预示变盘在即 [14] - 大资金交易行为比价格走势更具参考价值 普通投资者需重点甄别资金动向而非单纯依赖价格图表 [14]