文章核心观点 - 第十八届上海国际股权投资论坛成功举办 论坛以“凝聚资本力量 助力科技创新”为主题 汇聚各方代表共探资本赋能科创的新路径与新机遇 [1] - 股权投资是资本与实体产业的关键纽带 在赋能科创企业、优化资源配置、强化产业链韧性等方面作用凸显 上海正加速推进国际金融中心与科创中心联动建设 为股权投资行业提供广阔发展空间 [1] 论坛背景与主办方 - 论坛由上海市国际股权投资基金协会主办 上海市杨浦区投资促进办公室、上海市中小企业发展服务中心联合主办 复旦大学经济学院、上海市杨浦区投资服务发展中心协办 [1] 地方政府发展策略与产业现状 - 上海市杨浦区作为国家创新型城区和上海科创中心重要承载区 持续深化“三区联动、三城融合”理念 发挥高校集聚与创新创业优势 发展新质生产力 着力构建以数字经济为核心的创新型现代化产业体系 [1] - 杨浦区内已集聚抖音、美团、B站等数字经济企业超过8300家 形成多层次企业梯队 [1] - 杨浦区将把握资本市场改革机遇 加快股权投资集聚区建设 构建投融资对接平台与特色金融服务体系 吸引资本支持科技成果转化与创新企业成长 [2] 宏观经济与政策展望 - 复旦大学张军教授解读了中国自2012年以来的宏观经济发展脉络 并展望了未来趋势与政策取向 [2] - 2024年12月8日的中共中央政治局会议强调 实施更加积极有为的宏观政策 增强政策前瞻性针对性协同性 持续扩大内需、优化供给 [2] - 中国经济长期发展需扩大总需求 包括内需与外需 未来潜在路径包括货物贸易占比下降以及服务贸易占比提升 以实现贸易顺差占GDP比重的收窄 [2] - 人口老龄化与社保支出将影响未来中国经济政策取向 中国将通过持续增加社保支出来应对 这体现了当前“积极财政政策”有为的一面 [2] - 大国竞争下的科技产业迅速崛起 推动了科技创新向更深层次领域迈进 这要求私募股权投资与风险投资具备宏观视野来指导微观投资 [3] 私募股权并购市场趋势与作用 - 在政策支持、产业整合、IPO退出放缓及全球化布局等多重因素驱动下 中国并购市场持续活跃 [3] - 面对控股型交易带来的治理与运营挑战 私募股权投资机构需强化全周期赋能能力 [3] - 私募股权并购在优化资源配置、提升产业集中度、推动企业转型升级等方面具有重要作用 [3] - 未来私募股权并购将进一步深耕产业链上下游协同、技术创新与全球化布局 通过资本赋能与管理优化 助力企业打造核心竞争力 推动产业向高质量发展优化升级 [3] 并购重组与跨市场投资机遇 - 当前中国并购重组市场正迎来新的发展机遇 应把握产业升级趋势 加强跨区域、跨行业协同 同时做好风险防控 以实现并购重组的价值创造 [5] - 圆桌讨论嘉宾围绕并购策略、跨市场投资的机遇与挑战、产业协同与资源整合等议题进行了深入探讨 [5] 生命健康产业投资趋势 - 医疗健康产业作为科技创新的重要领域 正呈现出技术迭代加速、细分赛道崛起的发展态势 [6] - 未来投资应更加聚焦源头创新与产业化能力 以推动生命健康产业高质量发展 [6] - 圆桌讨论嘉宾结合生物医药产业的技术发展趋势、投资布局逻辑变化、政策环境影响等方面分享了观点 [6]

文章核心观点 - 第三届东北亚金融大会平行活动在沈阳举行，主题为“资本赋能科创未来”，旨在通过探讨创投资本、公募REITs和私募基金等多元化投融资工具，为沈阳市构建现代化产业体系注入金融新动能 [1] 创投资本与早期科创项目 - 创投资本的核心价值在于在不确定性中寻找高成长性的确定性 [3] - 辽宁省及沈阳市高度重视创投发展，出台了“按创投机构每年新增在辽投资额一定比例给予激励”等相关政策 [3] - 早期科创项目需要“精准对接”、“耐心陪伴”、“生态赋能”和“政策护航”，沈阳产业基础雄厚、工业门类齐全、科研院所集中，应进一步畅通科技成果转化机制，加大项目路演推介，搭建统一的信息发布和投融资平台 [3] - 优质早期项目普遍具有卓越的创始人、较高的技术壁垒以及广阔的市场前景三大特点 [3] - 北交所定位于优质中小企业及专精特新企业，与沈阳市工业及装备行业较为契合，且当前上市企业数量相对较少，未来有望成为创新型企业上市的“主战场”，创投资本锁定北交所或是正确选择 [4] 公募REITs与存量资产盘活 - 公募基金REITs是盘活存量资产的创新金融工具，沈阳市作为东北地区首个申报公募REITs的城市，已通过沈阳国际软件园REITs等项目探索实践 [5] - 沈阳国际软件园REITs项目的成功是多方共同努力的结果，经验包括选择经验丰富的中介机构、提早规划布局以及切实提升资产的经营能力，软件园通过自主创新、与政府合作及组建合作基金等多种渠道提升竞争力 [5] - 该REITs项目的发行是政府端支持引导、机构端专业运作、企业端加强资产运营以及市场端媒体宣传的综合结果，有望为东北吸引金融活水、形成基础设施投资良性循环提供参考经验 [5] - 从实操角度，发行REITs项目的合规性及收益性均尤为重要，要求较高，新建项目应在建设初期就高度重视合规手续办理，同时不断提升自身资产质量以提供符合预期的稳定收益 [6] 私募基金与产业整合升级 - 私募基金正从传统财务投资转向积极产业整合，为地方产业升级注入新动能，通过并购重组实现对产业要素的市场化重置和高效配置 [7] - 通过“金融加持+管理提升”双重手段，私募基金可帮助传统、低效或被低估的企业在产权管理、技术、战略上全面换新，焕发新动能 [7] - 并购重组可做好“加减法”来推动产业拥抱新质生产力，实现升级发展，沈阳市可发挥天时地利人和优势，通过大规模重组推动传统产业蜕变，并结合“十五五”规划，在半导体、军工、新材料等优势赛道强化并购重组功能，整合资源打造链主企业 [7] - 建议让资金、政策、人才三位一体聚焦于链主企业，从政策量身定制到强链、补链、延链，使更多优质企业落地沈阳，在重组整合过程中应紧紧围绕客户需求 [8]