宏观经济发展 - 2025年上半年中国经济迎难而进 服务消费增长显著 长期向好基础未变但结构性问题突出 外部风险加深 [6] - 中央将"拓展居民财产性收入"作为提振消费的关键路径 股票资产配置价值在复杂复苏环境中日益凸显 [6] - A股市场在政策与基本面支撑下有望持续向好 [6] 股票市场研判 - 国内政策发生重大积极转向 力度空前且聚焦稳市 标志着熊市终结并进入牛市进程 [8] - 可关注政策转向的核心驱动力 重点布局科技 创新药 黄金等板块的优质成长机会 [8] 债券市场策略 - 现阶段经济韧性显现但内需稍显不足 外部不确定性增加 政策协同发力促内需与产业升级 [10] - 债券市场进入震荡期 应定位为"基础配置"以平衡投资组合波动 [10] - 风险承受能力较强的投资者可关注"固收+"产品 [10] 财富管理服务 - "龢账户"一站式财富管理服务解决多账户配置难题 实现家庭财富集中化 可视化管理 [11] - 依托信托法律架构优势 实现资产隔离保护和定向精准传承 [11] 活动概况 - 投资策略报告会汇聚一百余位客户 聚焦市场前沿声音与投资新机遇 [1] - 活动强调专业投资策略与前瞻视野对财富管理的重要性 [3] - 中原信托将持续打造高价值交流平台 与客户共绘财富增长新蓝图 [14]

家族信托功能与特性 - 信托财产具有独立性 信托计划一旦设立 信托财产独立于委托人 受托人和受益人而存在[1] - 信托计划具有较高稳定性和长期性 不会因受托人死亡 解散 破产 辞任或其他情形终止而终止 适合长期规划的财富管理与传承[1] - 家族信托满足高净值人群财产隔离保护 防范风险 养老等需求 实现资产隔离保护 避免风险事件导致财产全部损失 保障老有所养老有所依[1] 信托设立合规要求 - 家族信托设立的合规合法性很重要 装入家族信托的财产必须属于合理 合规 合法的资产[2] - 设立家族信托的动机不能有过错 不能通过信托财产独立性来隐藏资产 逃避债务 否则会被认定无效[2] - 信托法规定信托无效情形包括 信托目的违反法律 行政法规或损害社会公共利益 信托财产不能确定 委托人以非法财产设立信托[2] 离岸信托与市场现状 - 离岸家族信托是指在海外成立的家族信托 委托人在离岸属地设立信托 核心环节受离岸地法律管辖[3] - 主流离岸地包括中国香港 新加坡 开曼群岛 泽西岛 英属维尔京群岛等 这些地区有信托友好型法律体系[3] - 离岸家族信托被击穿案例时有发生 如俏江南张兰案例中 法院认定张兰对信托资产具有实质控制权 信托财产并不独立[3] 家族信托产品门槛与规模 - 家族信托产品单只产品最低认购金额为1000万元 还有设立门槛为100万元的低配版家庭信托[3] - 截至去年末 我国家族信托余额为6435.79亿元[3] 信托业发展方向 - 信托业在财富管理领域要更加契合新时代和新的发展要求 顺应政策导向 回归信托本源[3] - 信托业要更积极主动服务实体经济 提供专业化的综合金融服务 通过多元服务功能保障人民美好生活[3]