中报业绩表现 - A股中报业绩披露完毕 延续一季报磨底特征 [1] - 板块分化明显 全局性补库力度回升 [1] - 资产负债表和订单修复向收入修复传导需时间 [1] 行业结构特征 - 先进制造和TMT行业延续供需双向改善趋势 [1] - 基建链收入拐点渐近 [1] - 中周期继续回落 出清及准出清细分品种增多 [1] 分红与配置策略 - A股中期分红力度创历史新高 [1] - 建议关注电网设备 工程机械 基础化工 钢铁等新增供需双向改善型行业 [1] - 锂电池 通信设备 小金属 包装印刷因高频景气数据韧性保持关注价值 [1]