投资评级与目标价调整 - 大和维持药明康德买入评级并将目标价从128港元上调至134港元 [1] - 上调公司2024年至2027年收入和每股盈利预测3%以反映化学业务更高收入预期 [1] 业务表现与市场地位 - 公司2023年生产10种最畅销化学药物中的4种 [1] - 在2024年至2025年上半年FDA批准的40种小分子药物中生产8种 [1] - GLP-1药物生产数量从2023年9月的19种增至2024年1月的21种再增至当前的23种 [1] - 其中16种GLP-1药物处于2期和3期临床试验阶段并占据26%市场份额 [1] 财务与业务指引 - 管理层维持TIDES业务2024年收入同比增长超过80%的预期 [1] 产能扩张计划 - 新加坡API基地首座小分子工厂预计2027年投入运营 [1] - 新加坡首座TIDES工厂预计2028年第二季度投入运营 [1] - 新加坡第二座小分子工厂预计2029年第四季度投入运营 [1] - 美国特拉华州DP基地预计2025年第四季度投入运营 [1] - 特拉华州基地预计2027年第四季度提供无菌灌装/完成能力 [1]