有色金属板块市场表现 - 有色股普遍上涨 江西铜业股份涨5.38% 洛阳钼业涨4.17% 盐矿贡金涨3.56% 俄铝涨3.05% 瑞德维斯涨2.80% 中国宏桥涨2.70% 中国铝业涨2.64% 兴发铝业涨1.65% 中铝国际涨1.54% 金力永磁涨1.31% [1][2] - 成交额表现分化 江西铜业股份成交5.59亿港元 洛阳钼业成交5.41亿港元 瑞德维斯成交6.82亿港元 中国宏桥成交4.55亿港元 中国铝业成交2.69亿港元 [2] - 总市值规模差异显著 洛阳钼业2244.26亿港元 中国宏桥2168.53亿港元 中国铝业1200.89亿港元 江西铜业股份637.49亿港元 俄铝718.63亿港元 金力永磁254.39亿港元 [2] 美国货币政策预期变化 - 美国7月CPI环比上升0.2% 符合预期 较6月0.3%放缓0.1个百分点 [2] - 交易员押注联储局将在年内剩余三次会议上减息 9月减息25基点概率升至90%上方 [2] - 特朗普施压联储局减息 威胁对主席鲍威尔提起重大诉讼 [2] 行业驱动因素分析 - 美国经济及就业数据表现不佳 叠加特朗普提名斯蒂芬·米兰担任联储局理事 强化9月减息预期 [3] - 国内"反内卷"政策优化生产要素 提升各环节盈利能力 改善市场预期 [3] - 货币宽松环境有利于金属价格上涨向下游传导 工业金属板块估值处于低位 存在向上修复空间 [3] - EPS与PE双击的有色牛市正在启动 [3]