经济前景与市场情绪 - 华尔街对美联储实现经济软着陆持过于乐观态度，潜藏风险[1] - 根据CNBC调查，经济学家对美国经济衰退的预期概率从年初的22%激增至53%[6] - 供应链数据显示美国一些港口进出口量骤降，美国消费者预期指数跌至2011年以来最低点[6] 市场估值与盈利预期 - 标普500指数的远期市盈率保持在21倍，建立在未来两年10%和14%的盈利增长预期之上[4] - 当前估值水平未能充分考虑到潜在的经济衰退风险[4] - 依靠美股市盈率进行分析充满挑战，盈利的不确定性使得估值分析不精确[8] 资产类别表现 - 美国科技股和美元可能不再具备以往在经济波动时期的安全性[4] - 策略师警告称，美国科技股并非在经济放缓中理想的避风港[1][4] - 贸易政策的不确定性正在转化为实际的经济痛苦，市场尚未完全消化衰退可能性[8]