学生贷款偿还政策恢复的影响 - 2025年美国联邦学生贷款的还款与征信宽限政策结束，信用评估机制全面恢复，导致近600万借款人贷款逾期90天或以上或违约 [1] - 超过220万名新增拖欠学生贷款的借款人信用评分下降100多分，其中超过100万人下降至少150分 [5] - 30~49岁人群逾期借款人占比增加最快，他们面临房贷、子女教育等多重支出压力，消费能力被削弱 [8] 信用评分下降的连锁反应 - 联邦学生贷款借款人逾期90天以上的比例从2020年2月的11.7%升至2024年4月的31% [2] - 信用评分下降导致借款人难以申请新车贷款、抵押贷款和信用卡，即便获批也将承担更高利率 [5] - 信用评分下降还会影响求职背景调查、租房申请和保险定价，形成"债务挤出消费"的负向循环 [5] 中低收入家庭的压力 - 拖欠学生贷款的借款人集中在中低收入家庭（家庭收入不足5万美元），他们被迫削减旅游、娱乐等可选消费 [7] - 高收入家庭储蓄充足、信用稳定，消费能力未受显著冲击，导致美国消费市场结构性裂变 [7] - 南部及低收入州的学生贷款拖欠率更高，区域性经济活力可能减弱 [12] 结构性不平等问题 - 非洲裔和拉美裔等少数族裔群体的贷款拖欠比例普遍高于平均水平，教育资源与就业机会不均加剧还款压力 [15] - 未完成四年制大学或就读社区大学的借款人更容易违约，形成"高投入、低回报"困境 [15] - 学生贷款问题折射出美国社会收入差距、教育资源失衡等深层次结构性不平等 [17][19]