全球宏观经济周期与秩序演变 - 全球正处于大周期末期，旧秩序开始瓦解，新秩序正在重建，经济、金融、地缘、思潮等动荡加大 [2] - 霸权国家生命周期表现为从“生产性”向“非生产性”转变，导致竞争力衰落和全球秩序重新洗牌 [4] - 过去一百年经历三次经济社会大周期拐点，当前阶段与百年前相似，民粹主义、逆全球化等现象回潮 [5] - 21世纪全球格局走向多极化，美国单方面主导国际秩序日益困难，经济格局变化引发政治军事调整 [6] 中美关系与战略定位 - 中美贸易摩擦本质是战略遏制，具有长期性和严峻性，美方试图通过贸易战、科技战、金融战等多领域手段维护霸权 [8][9] - 中国发展首要目标是推动新一轮改革开放，与美国保持竞争合作、斗而不破的平衡关系，避免陷入地缘冲突 [8][10][11] - 美国面临的核心问题是自身“生产性”下降、贫富差距和特里芬难题，而非中国崛起 [9] - 中国需制定新的立国战略，对内深化改革，对外支持全球化，建立广泛自由贸易体系 [10][11] 中国经济发展战略转型 - 中国发展战略从高速增长转向高质量发展，提出供给侧改革、三大攻坚战和双循环新格局 [12] - 改革需保持战略定力，短期阵痛利于长期健康发展，金融去杠杆等措施保障金融安全 [13] - 2030年前后中国有望超越美国成为世界第一大经济体，2021年GDP达114.4万亿元（17.7万亿美元），相当于美国的77% [14] - 未来最佳投资机会在中国，拥有14亿人口消费市场、4亿中等收入群体及城镇化、人才红利等优势 [15] 新经济驱动与产业变革 - 新基建、新能源、数字经济、高端制造将取代房地产和老基建成为经济新引擎 [15][16] - 新基建包括科技、民生和制度三大领域，短期稳增长稳就业，长期培育新经济 [16] - 中国超前基础设施建设降低物流成本，3G/4G建设催生互联网经济，当前正布局5G、新能源等新基建 [17] - 经济结构历史性巨变，拥抱新经济、新技术、新模式、新消费将创造全新财富机会 [34][35] 新能源革命与汽车产业 - 第三次能源革命中中国有望弯道超车，新能源汽车开启“黄金十五年”万亿级赛道 [18] - 2021年中国新能源汽车产销量连续七年全球第一，市场渗透率达13.4%，进入市场驱动阶段 [18] - 预计2035年新能源汽车销量有6至8倍成长空间，国产自主品牌凭借先发优势占据市场主导 [19] - 汽车智能化与电动化协同发展，“软件定义汽车”成为革命下半场 [22] 城镇化与人口结构变迁 - 中国城镇化率从1978年17.9%升至2021年64.7%，步入中后期，仍有约10个百分点潜力 [23] - 人口持续向珠三角、长三角等都市圈集聚，东北、中西部部分地区面临人口外流 [23][24] - 老龄化加速到来，2021年60岁以上人口占比18.9%，2033年将进入超级老龄化社会 [29] - 少子化趋势明显，2021年出生人口1062万创1949年以来新低，总和生育率降至1.15 [29] 房地产市场趋势与挑战 - 中国住房整体供需静态平衡，套户比1.09，房地产步入存量时代，区域分化加剧 [25][26] - 未来70%城市房子可能过剩，仅有20%-30%城市存在投资价值，行业面临洗牌 [26][27] - 房地产长效机制需靠城市群战略、人地挂钩、金融稳定和房地产税转型 [28] - 人地分离导致一二线高房价、三四线高库存，需促进软着陆避免硬着陆 [28] 资本市场与研发创新 - 国家大力发展资本市场支持科技创新，设立科创板、创业板注册制及北交所 [35] - 2021年研发经费支出27864亿元，增长14.2%，占GDP比重2.44%接近OECD国家平均水平 [34] - 资本市场大发展将支撑科技创新和高质量发展，取代银行主导的金融体系 [35]