指数与ETF表现 - 国证石油天然气指数(399439)强势上涨1.88% [1] - 成分股中曼石油上涨4.89%，招商轮船上4.75%，中国石化上涨4.31% [1] - 油气ETF(159697)上涨2.07%，最新价报1.18元 [1] - 国证石油天然气指数前十大权重股合计占比65.09%，包括中国石油、中国石化、中国海油等 [3] 全球石油天然气需求预测 - 国际能源署预测全球石油和天然气需求可能持续增长至2050年 [1] - 在现行政策情境下，到本世纪中叶全球石油需求将达到每日1.13亿桶，较2024年水平增长约13% [1] - 到2035年，全球能源总需求将增加90艾焦耳，较当前水平上升约15% [1] 近期需求动态 - 25Q3北半球出行与发电旺季对原油需求形成支撑，OECD欧洲和美洲炼厂吞吐量高于去年同期水平 [2] - IEA测算25Q3单季需求同比增长75万桶/天，较Q2受关税影响的42万桶/天的增量显著反弹 [2] 中国石油需求结构变化 - 中国石油需求已完成低基数下的快速反弹，但受到房地产和基建行业偏弱的影响 [2] - 交通领域电力及天然气对传统汽柴油消费形成替代，石油需求从燃料为主转向燃料与化工原料并重 [2] - IEA预计石脑油、LPG和乙烷等原料将贡献2030年前中国石油总需求增量的95% [2]