监管处罚事件概述 - 厦门证监局对华福证券出具警示函 因其作为主办券商在推荐江平生物定向发行时未勤勉尽责 未能发现财务造假情形 [2] - 华福证券被指未能对江平生物信息披露文件和发行申请文件履行审慎核查职责 未能保证所出具推荐报告和核查意见的真实性、准确性 [4] - 该行为违反了《非上市公众公司监督管理办法》 华福证券被要求健全内控制度 落实勤勉尽责要求 提高执业质量 [4] 江平生物财务造假详情 - 2021年至2022年 江平生物通过签订虚假销售合同、虚假发货等方式虚构农产品销售业务 [7] - 2021年年度报告虚增营业收入1.47亿元 占披露营业收入的68.62% 虚增利润总额0.59亿元 占披露利润总额的130.43% [7] - 2022年年度报告虚增营业收入1.52亿元 占披露营业收入的64.87% 虚增利润总额0.57亿元 占披露利润总额的119.77% [7] - 江平生物在2021年9月至10月、2021年12月至2022年2月以及2023年9月披露的多份定向发行说明书中 均使用了存在虚假记载的财务数据 [7][8] 华福证券其他监管处罚记录 - 2024年5月 上交所因华福证券在非公开发行公司债券项目中 对发行人贸易业务核查不充分、尽调程序不到位 对其出具书面警示函 [9] - 2024年4月 华福证券上海自营分公司因负责人变更后未按规定及时申请换领业务许可证 被上海证监局出具警示函 [9]

股票印花税调整建议 - 建议分三阶段下调或取消股票印花税 第一阶段为6至12个月内将印花税由0.1%再下调 [1][2] - 第二阶段为12至24个月内印花税由第一阶段再下调 并推出"印花税抵税"机制 预期交易量较阶段一增多以及机构长线并购意愿提升 [2] - 第三阶段为24至36个月内全面取消印花税 同步修订交易征费以维持监管及交易所运营资金 预期交易成本降至全球最低之一及能增强市场深度 [2] 创业板改革建议 - 创业板因各项规定及审批导致整体缺乏活力 未能充分发挥对中小企业的融资支援作用 [1] - 创业板对营业现金流 市值的规定 研发费用金额要求和漫长的IPO审批程式 致使对投资者和发行人吸引力偏低 [1] - 建议借鉴美国纳斯达克市场的分层制度 针对不同规模和发展阶段的企业设立差异化上市标准 [1] - 对于科技创新型企业 建议放宽现金流或收入要求 增加用户增长数 市场份额等多维度的评估指标 [1] 监管机制优化 - 现行监管警示的公开披露常伴随股价剧烈波动 警示的"突发性"问题使小股东在警示发布前完全蒙在鼓里 [2] - 建议监管当局检视现行程序 赋予责任方改正机会 让主要股东或公司有时间采取实质行动改善股权结构 [2] - 建议监管机构严格监控主要股东及上市公司的交易行为 防止内幕交易或不当减持 确保中小投资者的利益不受损害 [2] 股票期权市场发展 - 股票期权市场的发展可为整体市场增加额外的流通性 强化价格发现机制 提高市场效率及深度 [3] - 建议设立快速纳入机制 针对条件合适的股票迅速推出每周及每月股票期权 以改善产品广度与深度 [3] - 发展股票期权有助于提升整体交易量 巩固香港作为国际金融中心的地位 避免让美国市场在该领域一枝独秀 [3] 对小型证券行的支持 - 建议政府资助小型证券行 帮助它们提升相关配套 促进其与香港金融市场共同成长 实现"百花齐放"的局面 [3] - 有观点认为虽然现时香港股票印花税较贵 但现时"靠印花税顶住" 认为减印花税属"其次" [3]