外汇市场波动性变化 - 电子交易技术进步显著抑制外汇市场波动 使持续剧烈波动成为历史 [1] - 外汇市场日均交易额达7.5万亿美元 波动性降至一年来最低水平 [1] - 欧元日内波动幅度不到长期正常水平一半 最新数据0.0018低于十年平均0.0039 [2] - 美国10年期收益率波动符合历史规律 最新数据0.041与十年平均0.041持平 [2] - 标普500波动性从十年平均26.83降至最新23.39 降幅约12.8% [2] 交易技术影响 - 自动化与算法交易日益增长 成为行业盛会热门话题 [1] - 美国非农数据公布后价格波动恢复时间从过去长时间缩短至30秒内 [1] - 机器取代人类交易员导致市场缺乏情感 减少方向性押注参与者 [2] - 算法趋向相同定价模型和策略 可能产生类似羊群效应的影响 [3] - 外汇公司加大对技术投入 采用机器替代人力获得竞争优势 [4] 市场参与者反应 - 波动幅度收窄使做市商退出风险增加 因获取收益愈发困难 [1] - 平稳市场环境对资产管理公司和对冲风险敞口公司有利 [1] - 专业外汇交易员可能不再被需要 因市场风险评估和定价已极其高效 [2] - 央行政策趋于一致降低外汇波动性 特别是美联储降息推动发达市场利率下降 [3] 跨市场对比 - 外汇市场波动性减少与股票债券市场大幅波动形成鲜明对比 [1] - 外汇市场对重大经济数据反应比美国国债市场更为平淡 [2] - 外汇市场成为全球市场中独特领域 尽管存在经济地缘政治风险 [1]