银行业净息差恶化 - 93%的上市银行（54家）2024财年净息差同比下降，反映盈利能力持续减弱[1][3] - 81%的上市银行（47家）净息差跌破1.8%警戒线，较2019年（10%）扩大8倍[3] - 行业平均净息差降至1.52%（2024年底），同比下滑0.17%，创历史新低[3] 净息差收缩驱动因素 - 房地产低迷和贷款利率下降是主因，4月新增贷款平均利率仅3.2%[3] - 内需不足叠加特朗普关税威胁，企业和家庭信贷需求疲软[3] - 中小微企业贷款利率被政策压制（工行小微贷利率3.30% vs 全企业3.26%）[5] 潜在不良贷款风险 - 上市企业潜在不良贷款比率达7.8%，房地产领域风险突出[5] - 官方不良贷款率1.5%被指低估，地方银行信用风险受高管公开警示[5] - 若风险暴露可能引发惜贷，重现日本1990年代经济冷却模式[5] 政府应对措施 - 3月全国人大批准5000亿元公共资本注入，四大行已启动资本补充[5] - 中小银行救助需依赖大行并购，但难以快速解决系统性风险[6]