ST华通个股表现与基金持仓 - ST华通年内股价涨幅高达265.18%，仅三季度内涨幅就超过125%，市值约为1394亿元 [1][4] - 超过50只公募产品重仓ST华通，其中永赢消费鑫选6个月持有将其买至第一大重仓股，持仓市值超700万元，博时主题行业等基金持有该股则超1亿元 [1][3] - 公司业绩爆发，上半年总营收达172.07亿元，同比增长85.50%，净利润为26.56亿元，同比增长129.33%，创历史新高 [4] 公募基金对ST股的投资逻辑 - 公募基金对ST股的基本面审核格外苛刻，个股需经历多轮筛选、逐步淘汰的严格流程才能进入可投资范围 [1][6] - 投资决策的核心影响因素是基本面和流动性，从备选股票库升级至核心股票库需研究员撰写深度报告并通过投研联合评审会议 [6][7] - 除ST华通外，*ST松发被博时主题行业重仓，其前三季度净利润12.71亿元，同比增长1614.08%，ST逸飞被格林碳中和主题重仓 [4][7] 游戏行业与新消费趋势 - ST华通旗下点点互动的手游《无尽冬日》累计收入突破33亿美元，长期稳居中国出海手游收入榜首 [3] - 中证游戏板块年内涨幅超四成，自四月初低点以来反弹约50%，行业处于政策红利释放、技术革新加速、市场空间扩张的三重机遇叠加期 [11] - 基金经理调整配置，降低传统消费，更倾向于游戏、IP衍生品、宠物等高景气新消费细分领域及高成长出口标的 [10]