公司盈利预测调整 - 高盛将招商局港口2025至2027年净利润预测上调2%至6% [1] - 高盛将中远海运港口2025至2027年净利润预测上调2%至6% [1] 中远海运港口投资观点 - 欧洲码头表现强劲及钱凯港表现提升推动看好观点 [1] - 预期2025年股息收益率达5% [1] - 目标价由5.3港元上调至6港元并维持买入评级 [1] 招商局港口投资观点 - 目标价由13.1港元上调至14.2港元 [1] - 维持中性评级 [1] 行业吞吐量表现 - 内地港口上半年集装箱吞吐量同比增长7% 尽管存在美国关税上调及贸易不确定性 [1] - 预测2025年吞吐量同比增长4.6% [1] - 预测2026年吞吐量同比增长2.7% [1] - 预测2027年吞吐量同比增长2.5% [1] - 预计2025年下半年吞吐量增速将放缓至2% [1] 行业价格展望 - 招商局港口目标在2026年合约谈判中加价2% [1] - 其他港口运营商预期除通胀调整外不会进一步加价 [1] - 两家公司均对海外码头合约价格增长表示乐观 原因包括吞吐量增速更快及成本上升 [1]

行业表现 - 内地港口集装箱吞吐量上半年同比增长7% [1] - 2025年、2026年及2027年行业吞吐量预计分别增长4.6%、2.7%和2.5% [1] - 2025年下半年行业增速预计放缓至2% [1] 价格策略 - 招商局港口目标在2026年合约谈判中加价2% [1] - 其他运营商预期除通胀调整外不会进一步加价 [1] - 海外码头合约价格增长乐观 因吞吐量增速更快及成本上升 [1] 公司财务预测 - 招商局港口和中远海运港口2025至2027年净利润预测被上调2%至6% [1] - 中远海运港口目标价从5.3港元上调至6港元 评级"买入" [1] - 招商局港口目标价从13.1港元上调至14.2港元 评级"中性" [1] 公司运营亮点 - 中远海运港口欧洲码头表现强劲且钱凯港运营改善 [1] - 中远海运港口预计2025年股息收益率达5% [1]

港口行业数据 - 前4个月我国港口货物吞吐量达57.55亿吨，同比增长3.7% [1] - 同期港口集装箱吞吐量超1.1亿标箱，同比增长7.9% [1] 增长趋势 - 集装箱吞吐量增速显著高于货物吞吐量增速，反映外贸及高附加值货物流通活跃度提升 [1]