政策框架 - 海南自贸港跨境资管试点业务实施细则于8月21日正式实施 聚焦支持境外投资者投资境内金融机构发行的资管产品 [1] - 试点涵盖境外投资者资格认定 投资产品范围 账户开立及资金进出机制 [1] 投资主体与产品范围 - 试点面向全球境外机构及符合条件境外个人投资者 投资主体多元化 [4] - 投资产品涵盖风险等级R1-R4的私募资管产品 公募基金及保险资管产品 [4] 账户与结算机制 - 允许境外投资者在海南自贸港内银行开立人民币结算账户及自由贸易账户 [3] - 鼓励使用人民币进行计价及结算 [3] 试点规模与调整机制 - 初始试点设定境外投资者资金净流入规模上限为100亿元人民币 [3] - 规模上限可根据经济金融发展形势 国际收支及市场需求动态调整 [3] 行业影响 - 为境外投资者开辟投资中国金融产品新通道 丰富资产配置选择 [6] - 帮助境内资管机构扩大客户来源 扩展业务增长空间 [6]

政策核心内容 - 海南自贸港跨境资管试点业务实施细则正式实施 聚焦支持境外投资者投资境内金融机构发行的资管产品 [1] - 试点设定初始总规模上限为100亿元人民币 后续将根据经济金融发展形势和市场需求动态调整 [1] 投资主体范围 - 试点面向全球境外机构和符合条件的境外个人投资者 投资主体呈现多元化特征 [1] 投资产品范围 - 产品范围涵盖风险等级R1-R4的证券基金期货经营机构私募资产管理产品 [1] - 包括公开募集证券投资基金和保险资产管理产品等多类型资管产品 [1] 账户与结算安排 - 境外投资者可在海南自贸港内银行开立人民币银行结算账户及自由贸易账户 [1] - 鼓励以人民币计价及结算 通过上述账户购买试点资管产品 [1] 市场影响分析 - 为境外投资者开辟投资中国金融产品的新通道 丰富人民币资产配置选择 [2] - 帮助境内资管机构扩大客户来源 扩展业务增长空间 [2]

海南自贸港跨境资产管理试点业务实施细则 政策发布与产品范围 - 中国人民银行海南省分行等五部门联合印发《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》[1] - 试点业务允许境外投资者投资海南自贸港内金融机构发行的多类资管产品[1] - 产品范围包括理财产品、证券基金期货经营机构私募资产管理产品、公开募集证券投资基金及保险资产管理产品[1] 试点规模与投资者管理 - 初始试点总规模上限设定为100亿元人民币[3] - 境外投资者资金净流入规模不得超过100亿元人民币上限[3] - 试点初期（生效后180天内）仅允许境外持牌金融机构或合法中资企业境外机构参与[3] - 试点初期结束后将逐步向其他类型境外机构投资者开放[3] 产品风险等级与资金来源 - 境外投资者投资的试点资管产品必须以人民币计价结算[4] - 产品范围涵盖风险等级为"R1"至"R4"的公开募集证券投资基金及私募资产管理产品[4] - 境外投资者可使用来源于境内外的资金购买试点资管产品[4] - 境外个人投资者使用境内资金需提供在海南自贸港学习、就业、生活满一年的证明及人民币收入证明[4] - 截至2023年6月末，海南省内已有3家银行开展跨境资产管理试点业务，累计金额达3.6亿元[4] 政策生效与动态调整 - 《实施细则》将于2025年8月21日正式生效[3] - 中国人民银行海南省分行将根据经济金融发展状况、国际收支形势及市场实际需求动态调整试点总规模上限[3]