行业资产规模与业务表现 - 截至2024年末，全国24家汽车金融公司总资产为8,551.34亿元，同比下降11.37%，下滑幅度创历史新高 [2][5] - 2024年汽车金融公司累计发放零售融资车辆529.90万辆，同比下降17.31%，其中新车零售贷款车辆366.34万辆 [6] - 2024年经销商批发贷款279.40万辆，占中国汽车产量的8.93% [6] - 细分业务中，新能源汽车贷款余额同比增长23.44%至2040.96亿元，二手车贷款余额同比增长26.06%至783.81亿元，但汽车附加品贷款余额同比减少20.34%至252.91亿元 [6] 资产规模收缩的核心原因 - 汽车产业电动化转型加快，2024年新能源汽车销量同比增长约40.8%，传统能源汽车销量收缩约14.1%，行业资产增速与传统能源汽车销量增速相关性更强，传统能源车市场萎缩直接拖累资产规模 [2][5] - 商业银行在汽车金融领域竞争加剧，在房地产市场下行背景下，将个人消费贷款重点转向汽车领域，加大营销和投放力度，挤压汽车金融公司市场空间 [2][6] - 2024年部分商业银行新能源汽车新发贷款规模同比增长超70%，凭借资金成本优势对汽车金融公司业务造成冲击 [8] 金融渗透率变化 - 2024年汽车金融公司金融渗透率（零售融资车辆占同期乘用车零售销量比例）从2023年的29%大幅降至23%，降幅为近年最大 [3][8] - 分车型看，传统能源汽车金融渗透率韧性较强，仅从34%微降至31%，而新能源汽车金融渗透率在2021-2023年维持20%-21%后，2024年骤降至14% [3][8] 资产质量与风险抵御能力 - 2024年末行业整体不良贷款率为0.65%，较2023年的0.58%小幅抬升，但显著低于商业银行1.50%的整体水平 [3][11] - 2024年行业拨备覆盖率达到450.7%，远高于同期商业银行211.2%的整体水平，风险缓冲能力充足 [3][12] - 从样本数据看，外资汽车金融公司拨备覆盖率中位值2024年仍维持在900%以上，样本内资汽车金融公司拨备覆盖率中位值2024年突破650% [12] 政策与竞争环境变化 - 2025年上半年，多地监管机构及行业自律组织针对商业银行汽车贷款“高息高返”乱象展开整顿，多数银行在7月前基本全面取消了该模式，有助于汽车金融领域回归良性竞争 [8][9] - 2025年8月发布的《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》规定，2025年9月1日至2026年8月31日期间，居民通过部分商业银行及消费金融公司贷款购置5万元及以上家用汽车可享1个百分点政府贴息，但可享受贴息的贷款机构不涵盖汽车金融公司，可能导致部分潜在贷款客户流向商业银行 [9]

汽车金融市场现状 - 汽车金融市场参与者包括银行、汽车金融公司、融资租赁公司等，竞争激烈[1] - 部分银行通过"高息高返"模式争夺市场份额，返佣比例达8%-15%[2] - "高息高返"模式下贷款渗透率超过80%，消费者可获得车价优惠[4] - 行业利润空间被过度压缩，部分银行已取消"高息高返"业务[6] 政策环境 - 2023年2月出台政策加大交通物流行业金融支持，鼓励优化货车贷款条件[6] - 2023年6月延续新能源汽车购置税减免政策，每辆新能源乘用车免税不超过3万元[6] - 2023年7月发布措施促进汽车消费，要求不得新增汽车限购措施[6] - 2023年8月修订《汽车金融公司管理办法》，加强对汽车金融公司监管[6] - 2023年9月发布汽车行业稳增长方案，目标2023年汽车销量2700万辆[6] - 2023年10月发布通知支持扩大汽车消费[6] 市场问题 - 部分经销商诱导客户提前还款以重复获取返佣，扰乱市场秩序[7] - 消费者权益受损，包括强制搭售金融产品和不透明服务条款[7] - "免息贷款"实为营销话术，利息成本通过车价内折算转移[10] - 银行面临"长贷短还"风险，车主普遍选择两年后提前还款[11] - 车贷提前还款投诉量达数千条，主要涉及拒绝提前还款等问题[13] 监管措施 - 重庆金融监管局要求金融机构不得以高额返佣等不正当手段竞争[15] - 四川省银行业协会要求降低对客实际利率、合理确定佣金比率[15] - 上汽通用汽车金融因贷前调查不审慎被罚款30万元[16] - 开封市银行业协会要求杜绝推介高佣金汽车金融产品[16] 银行动态 - 多家银行上调还款门槛，延长提前还款期限、提高违约金比例[18] - 交通银行2024年汽车分期余额增加674.16亿元，增幅240.10%[19][21] - 平安银行汽车金融贷款余额2937.95亿元，新能源汽车贷款增长73.3%[21] - 浦发银行新能源汽车贷款规模90.82亿元，占比提升11.2个百分点[22] - 兴业银行汽车分期交易量同比提升276.65%[22] 行业趋势 - 行业将从高额返佣驱动转向回归金融服务本质[22] - 银行需提升风控能力和服务体验，采用精细化风控模式[24] - 银行将向"场景经营者"转型，深耕汽车消费场景[24] - 市场将呈现多元化竞争，建立透明化体系保护消费者权益[24] - 行业将走向规范共赢、可持续发展的良性轨道[24]