美元兑日元汇率走势与市场动态 - 11月21日周五，美元兑日元维持强势震荡，当前交易报价157.37，较昨日上涨0.56% [1] - 盘中最高冲至157.50的8个月峰值，汇率自上月154.17的阶段性低点启动上行，目前涨幅已超2% [1] - 短期走势陷入“美日利差扩大助推美元”与“日元汇率濒临干预红线”的拉锯战 [1] 驱动汇率的核心基本面因素 - 全球两大央行政策路径分化是驱动美元兑日元持续走高的根本原因 [2] - 日本央行在10月货币政策会议上以压倒性投票结果维持0.5%的基准利率不变，已是连续第六次搁置利率调整 [2] - 美联储主席鲍威尔强调12月是否启动降息尚无定论，美国三季度GDP修正值超预期、零售销售数据稳健支撑其鹰派立场 [2] - 日本9月核心CPI同比上涨2.9%，连续18个月高于目标，但央行内部对“是否提前加息”的分歧持续扩大 [2] 日元表现与政策干预预期 - 日元已成为10月以来G10货币中表现最弱的币种，累计贬值幅度超3% [3] - 汇率持续逼近日本财务省此前干预的警戒区域，美国财长耶伦的表态被解读为对日元汇率调控的间接支持，加剧了市场对干预的猜测 [3] - 美联储政策谨慎性支撑美元指数在103关口企稳，日本新首相提出的“早苗经济学”包含扩大财政支出计划，进一步削弱日元避险吸引力 [3] - 市场普遍认为，若日元汇率突破158整数关口，日本央行可能直接抛售美元、买入日元以稳定汇市 [3] 技术分析观点 - 美元兑日元已构建清晰的上升通道，当前157.37的价格正处于通道上轨附近 [4] - 短期多空博弈焦点集中在157.00-157.50窄幅区间，上行强阻力带在157.80-158.00区间 [4] - 下行支撑首先关注156.80及156.50，若失守可能进一步回调至156.00-156.20区间 [4] - 技术指标整体呈现多头信号：5日均线与10日均线形成金叉，MACD在零轴上方且红色能量柱扩张，14日RSI升至62 [4] - 近期汇率上行过程中成交量同步放大，印证了趋势的有效性 [4] 影响未来走势的关键变量 - 即将发布的日本10月核心通胀数据被视为打破当前平衡的关键变量 [1] - 日本央行在最新经济展望中将2025财年经济增长预期上调至0.7%，但同时警示2026年核心通胀或回落至2%的政策目标下方 [2] - 后续需重点跟踪日本10月核心通胀数据是否超预期、日本央行官员是否释放干预信号，以及美联储12月政策预期的变化 [4] - 市场认为日本央行12月的货币政策会议也存在启动加息的可能性 [3]