公司核心业务与战略布局 - 公司是一家专注于差异化、功能性双向拉伸聚酯薄膜材料研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括有色光电基膜、其他功能膜及透明膜 [2] - 公司正从低毛利透明膜转向高附加值的光学膜和新能源车用膜，以规避同质化竞争 [3] - 长期规划明确将高性能碳纤维业务打造为第二增长曲线，目标形成“膜材稳健增长、碳材创新突破”的双轮驱动发展格局 [6] 高端光学膜业务增长动力 - 高端光学膜业务的业绩增长动力主要来自显示领域和新能源领域 [2] - 在显示领域，产品适配手机、电视等终端背光模组，扩散膜、增亮膜等核心部件参数达行业领先水平，且已与下游产业链头部客户推进合作研发 [2] - 在新能源领域，公司布局高端电池阻燃膜与绝缘膜，凭借自有专利、技术储备及稀缺UL认证，提前完成客户验证，可满足动力电池安全防护需求 [3] - 随着2026年7月动力电池新安全标准实施，高端电池阻燃与绝缘膜需求将大幅增长，公司有望快速抢占该细分市场 [3] 碳纤维项目进展与规划 - 碳纤维项目正按既定规划稳步推进，核心进展聚焦于碳化环节，该环节将率先启动试车工作，现已进行碳化设备的升温试车准备工作 [3] - 公司碳纤维采用集约化产能规划，聚焦M级、T800及以上高性能碳纤维赛道，下游核心应用集中于航空航天、高端装备等精密场景 [4] - 公司于2023年11月宣布投资10.08亿元建设350t/a石墨纤维及配套项目，建成后将形成年产350吨高性能石墨纤维、850吨高性能碳纤维原丝的核心产能 [5] - 公司将聚焦聚合、纺丝、碳化三大核心环节，市场端遵循“民用先行、稳步拓展高端客户”的发展路径 [6] 高性能碳纤维行业前景 - M级、T800及以上高性能碳纤维具备高强度、高模量、轻量化等优异特性，是航空航天、高端装备等关键领域的核心材料 [5] - 2024年全球高性能碳纤维市场规模约为24.5亿美元，预计2033年将达到52.5亿美元，2026-2033年复合年增长率为9.2% [5] - 高性能碳纤维材料技术壁垒极高，长期被少数国际巨头垄断，国内市场存在显著的进口依赖和国产化替代缺口 [5]