比特币作为通胀对冲工具的角色 - 美联储转向宽松货币政策引发对比特币作为法定货币贬值对冲工具的讨论 [1] - 比特币价格走势开始与传统通胀对冲工具（如黄金）相似 但其结构性稀缺性和可编程性使其成为独特资产 [1] - 在各国央行再次印钞抵御经济逆风的背景下 比特币的固定供应上限2100万枚使其成为抵御通胀的潜在选择 [1] - 比特币的稀缺性与可无限扩张的法定货币形成鲜明对比 例如2020-2021年量化宽松周期中美国M2货币供应量增长超过25% 向全球市场注入数万亿美元 [3] - 美联储宽松周期与比特币结构性稀缺性交汇 为加密货币作为流动性驱动的通胀对冲工具提供有力论据 [7] 比特币与货币政策及市场表现 - 比特币在美联储宽松周期中的价格走势揭示其与货币政策的微妙关系 [3] - 在2020-2021年量化宽松阶段 受流动性注入和美元走软推动 比特币价格从不足1万美元飙升至近6.5万美元历史新高 [3] - 2025年9月美联储降息25个基点后 比特币价格在24小时内下跌4% 表明市场对美联储平衡通胀和就业的能力持怀疑态度 [3] - 比特币近期的复苏更多是流动性和实际收益率推动 而非通胀本身 [4] - 在2020-2021年宽松周期中 比特币表现受美元走弱导致资金流入高贝塔系数资产推动 2025年宽松周期中比特币对流动性支持做出积极反应 尽管价格偶尔因短期看跌压力下跌 [4] - 比特币与全球流动性和实际收益率的相关性毋庸置疑 [7] 比特币的价值主张与投资者考量 - 比特币的价值正在不断演变 在法币贬值和实际收益率下降背景下 兼具稀缺性和流动性敏感性 成为机构投资者的战略资产 [6] - 比特币的波动性是一把双刃剑 投资者必须权衡其潜在价值和风险 [6] - 随着各国央行持续扩大货币供应 比特币作为对冲法定货币贬值工具的作用可能会日益增强 [7]