阿里小贷的落幕与历史意义 - 浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司于2025年10月17日决议解散并正式注销 [1] - 该公司成立于2010年3月，是国内首家持牌网络小贷公司，由马云等阿里创始人直接持股 [1] - 其注销标志着“阿里系”小贷牌照在监管指引下全面退出历史舞台，其业务由网商银行继承 [1] 网商银行的业务表现与财务数据 - 截至2025年上半年，网商银行实现营业收入100.05亿元，同比微降0.7% [3] - 同期资产规模达到4835.55亿元，同比增长8.35%，较年初上升2.66% [3] - 发放贷款及垫款2945.84亿元，较年初下降1.3%，反映核心信贷业务增长面临瓶颈 [3] - 2025年上半年净利润为20.47亿元，同比大增41.86%，但主要依赖投资收益增长和信用减值损失计提减少，而非主营业务内生增长 [3] - 从2015年至2025年上半年，营业收入从2.53亿元攀升至100.05亿元，从亏损0.69亿元转为盈利20.47亿元，资产规模从302亿元飙升至4835.55亿元 [4] - 十年间累计服务小微用户数突破6800万，相当于中国登记在册小微经营者的三分之一 [4] 网商银行的风险控制挑战 - 不良贷款率从2021年的1.53%一路攀升至2024年末的2.3%，远高于商业银行1.5%的平均水平，也大幅落后于微众银行1.44%的不良率 [5] - 2024年将约6.96亿元的不良资产包以5900万元的价格转让，回收率不足一成，显示底层资产质量下滑 [5] - 截至2025年10月27日，第三方投诉平台上有超过5598条投诉包含“网商银行”，涉及暴力催收、私自扣款等问题 [5] 网商银行的合规与监管处罚 - 2020年1月23日因违反清算管理规定和重大关联交易未经审查等问题被处罚 [6] - 2022年1月因多项违规行为被处以2236.50万元罚款，创下民营银行罚金纪录 [6] - 2024年8月因未及时披露重大变更事项、重大关联交易未经审批等违规行为被处以735万元罚款 [6] 行业趋势与网商银行的新业务模式 - 信贷市场从增量竞争转向存量与残量竞争，网商银行在上半年开启“拒量导流”业务 [7] - 该模式是在用户申请“网商贷”被拒后，在征得同意前提下推荐其他银行或持牌机构的产品，实现客户流量的精细化再运营 [7] - 此举有助于网商银行获取轻资本、低风险的中间业务收入，以应对“增利不增收”的压力并寻求利润多元化 [8]