私募机构仓位动态 - 截至9月12日全市场股票私募机构平均仓位为78.04% 较前一周上升2.96个百分点 升至年内最高位 [1] - 重仓或满仓私募比例大幅提升至60.02% 较前一周增加5.81个百分点 空仓私募比例降至5.08% 环比下降0.77个百分点 [1] - 百亿级股票私募平均仓位为78.22% 较前一周大幅上升11.11个百分点 50亿元至100亿元规模私募平均仓位最高达86.49% [1] 私募机构业绩表现 - 截至2025年8月底 业绩前100的主观私募今年收益均值为37.43% 百强量化私募收益均值为26.69% [2] - 淡水泉旗下产品"淡水泉成长一期"最新收益率已超过50% [2] 市场风格与观点 - 市场呈现"慢牛"特征 风格从"确定性优先"向"成长性优先"切换 红利类资产褪色而新消费、创新药、机器人、AI硬件等新兴成长类机会轮动 [2] - 市场机会大概率仍以结构性机会为主 资金将更注重投资安全性边际 具备预期差且交易不拥挤的成长板块可能存在新配置机会 [2] - 8月份市场出现典型分层 申万一级行业中通信涨幅超过30% 而煤炭、钢铁上涨微乎其微 银行录得下跌 [3] 投资策略建议 - 明确自身能力圈发挥比较优势 综合平衡宏观判断与大类资产配置能力在不同市场阶段把握机会 [3] - 当宏观条件变化时 可通过配置行业ETF等工具切换投资配置以适应宏观层面变化 不必拘泥于自下而上选股 [3]