业绩比较基准 - 业绩比较基准是理财产品管理人基于产品性质、投资策略、过往经验等因素设定的投资目标[1] - 当理财产品实际收益率超过业绩比较基准上限时 投资者可获得超出预期的业绩回报[1] - 业绩比较基准不是预期收益率 净值型理财产品已打破刚性兑付 不存在固定收益率[2] - 业绩比较基准不是历史业绩 也不代表未来表现和实际收益[2] - 业绩比较基准不是越高越好 高基准产品可能配置高风险资产 产品风险评级也可能更高[2] 理财产品建仓期 - 理财产品刚成立时净值下跌可能因产品进入建仓期 建仓期介于资金募集和投资运作之间[2] - 在建仓期 投资经理根据投资策略进行资产配置 将资金投向债券、股票、衍生品等资产[2] - 建仓期通常持续半个月到6个月不等[2] - 建仓期会产生"成本计提"费用 导致理财产品净值呈现下跌状态[2] 成本计提与短期波动 - "成本计提"主要出于两种情况 一是购买资产时产生的开户成本、管理费用等 二是对适用摊余成本法估值的债券进行减值计提以防控违约风险[3] - 若产品运作后底层资产未发生实质信用风险 会补回计提的减值[3] - 理财产品可能产生短期波动 但短期波动具有较大偶然性 不建议依此评判产品运作好坏[3] - 建仓期过后 理财产品的运作情况才能慢慢体现[3] 投资者注意事项 - 投资者应结合自身风险承受能力选择理财产品[2] - 刚认购理财产品的投资者应多给产品一些运作时间[3] - 投资者应学会看懂产品说明书 可通过代销机构客户端理财专区查找产品详情页面的说明书[3]