投资理念与方法论 - 股票市场作为重要的财富载体，展现出显著的赚钱效应，是公众分享经济发展成果的重要渠道，面向大众的公募基金行业承担重要使命[3][5] - 投资兼具科学性与艺术性，公募产品需构建科学化的信用基础，通过规则化、流程化的"投资方案"实现主动管理，而非依赖个人艺术性发挥或明星效应[3][5][6] - 参考AQR论文《巴菲特的阿尔法》，超额收益可通过低波动、高盈利等因子科学解释，主动投资业绩应归因于投资方案的科学性而非个人能力[5] 标的筛选逻辑 - 核心策略是寻找定价不充分的公司，主要分为两类：成长领域中被低估的优质公司，以及市场存在偏见导致估值不公平的公司[8] - 筛选成长标的时聚焦两个问题：未来发展方向是什么？公司能力如何？动态发展中价值增量常被低估[8] - 2020年拒绝参与PE超50倍的茅指数个股，后因指数回调规避风险，验证策略有效性[8] 组合管理特征 - 采用"公交车式"分散持仓策略，优先控制非系统性风险，稳中求进基础上把握个股机会[9] - 为上市公司建立动态档案系统，根据历史表现分配"授信额度"，决定投资权重，分散投资与置信度评估结合[9] 行业趋势判断 - 中国资产应被整体重估，增值动力源于经济高质量发展，汽车、半导体、医药、AI等领域已具备世界级竞争力[10] - 新一轮康波周期开启将创造巨大财富，科技领域是重点方向，包括AI、半导体、人形机器人、智能驾驶、基因编辑、创新药及核聚变等前沿技术[10]