公司业绩预期 - 联邦快递将于今日收盘后公布业绩，预计调整后每股收益为3.65美元，营收超过210亿美元 [1] - 预期每股收益和营收同比增幅仅为1% [1] - 公司面临后疫情时代航运需求放缓以及关税导致成本上升的挑战 [1] 股价表现与行业对比 - 联邦快递股价在过去52周内下跌24% [1] - 联邦快递和UPS年内分别下跌约24%和35%，而同期大盘和工业板块分别上涨约17%和14% [3] - 与货运业相比，联邦快递和Old Dominion、JB Hunt等公司表现亦不佳，但CH Robinson因良好业绩和自动化提升近期表现强劲 [4] 技术分析 - 股价形态呈现对称三角形，在业绩公布前于逐渐收窄的趋势线内横盘整理 [5] - 关键阻力区间在240至245美元，形成了双顶形态 [5] - 关键支撑位在217美元附近，是此前业绩公布后和关税消息冲击后的低点 [6] - 移动平均线聚集在一起并横向移动，RSI显示动能下降 [6][7] - 成交量分布显示最密集的交易区间在当前价格227美元左右 [7] - 252日指数移动平均线与阻力区间重合，增强了该水平的重要性 [7] - 预期股价波动区间为210美元至243美元，与一个标准差的预期变动相符 [8] 期权交易策略 - 由于业绩公布前隐含波动率升高，采用双日历价差策略，无需判断股价方向，只需股价波动 [9][10] - 期权市场定价预示业绩后股价将有约±7%（约16.5美元）的波动 [11] - 策略涉及买入9月26日到期的245美元看涨期权和210美元看跌期权，同时卖出9月19日到期的相同行权价期权以利用高波动率 [12] - 该策略成本约为160美元，风险较低，盈利区间宽广，介于约200美元至255美元之间，最佳盈利点在210美元或245美元 [13][14] - 策略不希望股价停留在225至227美元附近，也不希望出现两到三个标准差的极端波动 [14]