股东减持与股价表现 - 第四大股东三力信息减持计划未达预期，原计划减持不超过3700万股，期限届满仅完成约1202.59万股，为计划的1/3，累计套现约1.17亿元 [2][3] - 减持期间股价波动较大，7月11日盘中触及10.49元创历史新高，但截至10月17日收盘报9.35元，较高位下跌10.88% [2][4] - 股东减持未达预期或与减持后期股价回落未达股东心理预期有关，今年以来该行股价累计涨幅为12.10% [2][4] - 该行并非首次面临股东减持，2022年至2023年间，湖南兴业投资有限公司及湖南新华联建设工程有限公司等股东曾进行减持 [5] 经营业绩与财务表现 - 营收增速持续放缓，2022年、2023年营收增速分别为9.6%、8.5%，2024年进一步降至4.6% [6][7] - 2025年上半年实现营业收入132.49亿元，同比仅增1.59%，增幅为近年来最低水平；归属于母公司股东的净利润43.29亿元，同比增5.05% [7] - 收入结构发生变化，利息净收入96.59亿元，同比下降1.74%，占营业收入的72.90%；非利息净收入35.9亿元，同比增长11.78%，其中投资收益31.84亿元，同比大幅增长118.82% [7] - 净息差承压，2025年上半年净息差为1.87%，同比下降0.25个百分点 [7] 资产质量与风险管理 - 截至2025年6月末，不良贷款率为1.17%，与上年末持平，但风险抵补能力有所下降，拨备覆盖率从312.80%降至309.71%，拨贷比从3.66%降至3.62% [8] - 零售信贷质量承压，个人贷款不良率较年初上升0.33个百分点至2.20%，逾期贷款余额达134.05亿元，较上年末增长36.74% [8] - 子公司长银五八消费金融业绩大幅下滑，2024年末实现营收29.86亿元，同比下降7.64%；净利润0.34亿元，同比下降95.02% [8] 管理层变动与战略目标 - 2022年以来管理层经历大幅调整，行长、副行长岗位在3年内全部换新，2024年9月原副行长张曼接任行长 [9] - 2025年董事会完成换届选举，由10席扩容至11席，首次增设职工董事，形成新格局 [9] - 公司2025年目标为锚定营收、净利润"双五"增长，但面临多重考验 [2][9] 业务挑战与转型方向 - 对公业务需"调结构"，长期依赖政府平台、基建类项目，结构单一，尽管2025年上半年科技贷款、绿色贷款分别增长28%、35%，但两者合计占对公贷款比例不足15% [10] - 需打造零售业务"第二增长曲线"，零售存款占比已超40%，但零售贷款占比仍偏低，未来需聚焦个人经营贷、消费贷及财富管理平台 [10] - 需守牢资产质量底线，加快不良资产流转，在经济下行周期加强风险识别与处置能力，以支撑"双五"目标的实现基础 [10]