澳门博彩行业近期表现与展望 - 澳门2024年1月博彩毛收入为209亿澳门元，同比增长15%，但处于市场预期下限，部分原因是贵宾厅赢率在最后一到两周低于正常水平 [1] - 2023年全年博彩毛收入同比增长略高于9%，高于市场预期的7%至8% [1] - 2023年第四季度行业博彩毛收入为661亿澳门元，同比增长14%，增速较第一至第三季度的同比增长1%至13%有所加速，恢复至2019年疫前水平的92% [1] - 2023年11月澳门入境旅客同比增长18%（10月增11%），主要由内地旅客同比增长22%带动，部分受益于中日关系紧张导致内地旅客从日本分流 [1] - 基于过去数月强劲的博彩毛收入势头，预期澳门博彩股将在未来数周公布稳健的第四季度业绩 [1] 澳门博彩运营商市场份额变化 - 2024年1月渠道调查显示，银河娱乐及永利澳门的市场份额略有上升 [1] - 2023年第四季度，银河娱乐、美高梅中国及金沙中国可能仍是市场份额赢家，而澳博控股、永利澳门及新濠博亚则失去市场份额 [1] 美高梅中国特许权使用费调整及财务影响 - 美高梅中国宣布自2024年起，特许权使用费率提高至净收入的3.5%，年度上限上调至1.883亿美元 [2] - 以估计的29%至30%的EBITDA利润率计算，新协议将导致对公司2024及2025财年的EBITDA预测下调6%至7%，盈利预测下调13%至14% [2] - 基于上述调整，高盛将美高梅中国的目标价从20.1港元下调至18.4港元 [2]