财务业绩表现 - 公司前3季度实现营业收入489亿元，同比负增长6.8% [1] - 公司前3季度实现归母净利润117亿元，同比负增长9.6% [1] - 公司前3季度净利息收入同比负增长3.2% [1] - 公司前3季度非息收入同比负增长14.3%，其中债券投资相关其他非息收入同比负增长11.8% [1] - 公司前3季度手续费及佣金净收入同比负增长22.4% [1] 资产负债与规模 - 截至3季度末公司总资产规模同比增长3.4%，其中贷款规模同比增长3.8%，存款规模同比增长7.6% [1] - 公司3季度末总资产同比增长3.4%，负债端存款同比增长7.6% [2] - 公司3季度末贷款规模同比增长3.8% [2] 净息差与定价 - 公司前3季度年化净息差为1.67% [2] - 测算公司3季度单季度年化净息差环比2季度上升6个基点至1.44% [2] - 测算公司3季度单季度计息负债成本率环比下行8个基点至1.80% [2] - 测算公司3季度单季度年化生息资产收益率环比下降2个基点至3.20% [2] 资产质量与风险抵补 - 公司3季度末不良率环比持平半年末于1.36% [2] - 公司3季度末拨备覆盖率和拨贷比分别环比半年末下降10.2个百分点和14个基点至160%和2.17% [2] 未来盈利预测与估值 - 预计公司25-27年EPS分别为0.57元、0.61元、0.66元，对应盈利增速分别为3.7%、5.9%、8.4% [3] - 目前公司股价对应25-27年PB分别为0.46倍、0.43倍、0.40倍 [3]