居民财富配置趋势 - 中国居民储蓄总额从2020年底的93万亿元增长至2025年6月末的162万亿元，人均储蓄存款突破11.5万元 [1] - 房地产在居民财富中的占比从2020年的54.6%下降到2024年的48.7% [1] - 金融资产占比连续六年提升，至2024年达到47.6%，资管产品发展空间广阔 [1] 债券投资能力提升 - 当前信用债收益率普遍跌破2%，依赖“票息+杠杆”的传统模式难以为继 [2] - 债券投资需深入产业前沿以捕捉超额收益，例如投资科技创新债，资金投向集成电路、电子信息、高端制造等领域 [2] - 公司投资了全国首单民营股权投资机构科创债，并发布科技金融债券指数及挂钩产品 [2] - 在消费赛道布局债权资产，将分散的消费数据转化为可计量的稳定现金流 [2] 多元资产配置策略 - 公司采取“长短结合、双轨并行”的发展策略 [2] - 近期策略包括扩充黄金、期权、Reits、跨境资产等低相关性资产，利用资产对冲降低产品净值波动，实现绝对收益 [2] - 采取指数化投资，依托清晰的风险收益特征，快速规模化推进多元资产配置 [2] - 长期策略包括试点股票直投业务，逐步夯实权益投研能力，推动自主投资体系建设 [2] 创新型资产引入 - 行业依托全牌照优势，大部分同业开展权益及另类资产投资 [3] - 公司在权益方面推动红利、打新、量化及可转债等业务落地，以兼顾风险与收益 [3] - 在另类资产方面，开展Reits、持有型不动产支持证券等新型资产投资，有效增厚收益 [3]