近期市场表现与短期经济状况 - 近半年来资本市场呈现稳步上行的结构性行情，外需贡献占比较高的企业股价表现突出 [2] - 4月以来制造业景气度有所回落，受外部环境波动与国内房地产市场调整的阶段性影响 [2] 中长期经济趋势与核心驱动力 - 经济长期向好的核心趋势未发生改变，经济已具备庞大体量与深厚韧性 [2] - 内需正逐步成为拉动经济增长的主动力与稳定锚，内需复苏的长期逻辑清晰 [2] - 坚定看好资本市场的长期发展潜力，认为“细水长流”的稳健型市场格局更有利于分享长期价值增长红利 [2] “十五五”规划战略方向与投资重点 - “十五五”规划建议强调高质量发展，目标是居民消费率明显提高，内需拉动经济增长主动力作用持续增强 [2] - 规划提出科技自立自强水平大幅提高，培育壮大新兴产业和未来产业 [3] - 将重点关注半导体自主可控、军工贸易、航空航天等战略性新兴产业集群发展领域的优质企业 [3]