专题报告-金融工程 风险中性定价原理（risk-neutralvaluation）Equation Chapter 1 Section 1[Table_Title] 商品指数研究（四）：全天候资产配 置期货指数 ★主要内容 Dalio 提出的全天候策略在国内的成功复制经验，使得越来越多 的投资者开始重视风险均衡的投资理念。本文我们提出一个基 准版的纯多头的期货型资产配置指数，目的是通过期货标的来 实现一个"经典版"的规则透明、计算简单，可快速介入、可 完全复制的纯粹的风险平价资产配置方案。本文以基于资产的 角度实现期货版的多资产 Risk Parity，因此方法论并非讨论重 点，更重要的是如何进行资产的选择。 金 融 工 程 首先，我们讨论单品种期货标的（股指、国债和黄金）的期货 投资与现货投资的差异，我们仅考虑单一标的的品种作为大类 资产，并不考虑资产内部的选择或轮动。其次，重点讨论复制 现有的宽基商品指数与商品 ETF 的情况，在这些指数的底层核 心品种池上重新构建一个自定义逻辑的商品指数（主要是参考 流动性、等权或风险平价分配权重），以及构建相关的商品因 子指数。最后，讨论基于资产维度构建的大类风险平价 ...