游戏板块市场表现 - 游戏ETF（159869）8月1日至8月22日上涨13.71% 板块反弹上攻趋势显著 [1] - 游戏板块延续震荡态势 现小幅微跌 持续打开低位布局通道 [1] 政策与制度支持 - 国家新闻出版署7月审批通过134款版号 其中国产127款 进口7款 2025年累计达946款 [1] - 浙江出台《关于支持游戏出海的若干措施》 从产业能级、平台支撑等维度推动企业出海 [1] - 广州揭牌游戏出海服务中心和企业服务中心 整合资源提升服务效率 [1] - 上海设立网络游戏产业研究中心 支持打造全球游戏创新高地 [1] 行业基本面与催化因素 - 游戏行业高频数据向好 中报预期良好 暑期DAU及商业化表现亮眼 [2] - 板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化 [2] - 暑期档游戏、影视、IP行业景气度持续提升 [2] - AI应用逐步从预期走向兑现 产业催化值得关注 [2] 产品与供给情况 - 版号覆盖腾讯《终极角逐》等头部厂商核心产品与中小厂商创新品类 优质供给持续释放 [1] - 游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数 反映动漫游戏产业A股上市公司整体表现 [2] 产业趋势与展望 - 传媒板块明线为AI应用起势 暗线为内容输出带来的文化自信 [2] - 看好中国开源大模型爆发及产业格局重塑 预计经历公有云价值重塑、B端赋能及C端场景落地三阶段 [2] - 影视行业受剧集政策边际宽松催化 "电视剧创作21条"利好产能及内容创新提升 [2] - IP领域长线看好2B转授权及2C渠道增长逻辑 [2]