政策与市场环境 - 2025年6月1日起新能源项目将逐步全面进入电力市场交易 上网电价实行市场化定价 分布式光伏告别保底电价时代 [3] - 预计6月至8、9月是"531"政策后的政策空窗期 也是行业业务转型和变革的思考期 [1][5] - "531"政策对户用光伏市场影响较大 对工商业光伏市场影响较小 自发自用需求业主预计不受136号文影响 [5] 行业发展趋势 - 光伏市场已进化到组件差异化时代 分布式市场需要精细化运营 产品"打天下"时代终结 [1] - 光伏应用场景日趋丰富 行业向精细化、场景定制化方向演进 组件价格不再是客户唯一关注焦点 [5] - 高耗能行业、零碳园区、交通、铝行业等存在增量光伏市场需求 未来从业者趋向用电需求大的地区如广东、福建、浙江 [5] 公司产品与技术 - 公司基于HPBC 2.0技术发布轻质光伏组件 解决屋顶载荷不足痛点 较常规双玻TOPCon组件减重42% 万平方米屋顶承重降低34吨 [4] - 轻质组件安装容量较其他轻质产品提升18% 单瓦投资降低0.3元 度电成本更低 [4] - 公司预计15%~20%存量屋顶将转化为增量市场 轻质组件可缓解"531"政策焦虑 [4] 行业数据 - 截至2024年底分布式光伏累计装机达3.7亿千瓦 是2013年底的121倍 占全部光伏装机的42% [5] - 2024年分布式光伏新增装机1.2亿千瓦 占当年新增光伏装机的43% [5] - 2024年分布式光伏发电量3462亿千瓦时 占光伏发电总量的41% [5]