文章核心观点 - 2025年信托行业监管处罚力度持续，罚单金额高且涉及多家头部公司，标志着行业粗放发展时代结束，进入全面规范操作的新阶段 [1][2] - 监管处罚事由从传统业务领域深入至公司治理、信息披露、合格投资者管理等全流程环节，推动信托公司提升合规意识和风险管理能力 [2][6][9] - 在监管引导下，信托行业资本实力和抗风险能力增强，同时公司通过启用企业微信等具体措施加强内部管理，行业规范发展大幕已拉开 [10][11][15][16] 监管处罚概况 - 2025年共有9家信托公司受到监管处罚，行业罚单总金额合计超过1700万元 [1] - 处罚金额超过400万元的高额罚单数量达到3张 [1] - 受罚公司包括华能信托、中航信托、中诚信托、陆家嘴信托等多家头部或央企背景信托公司 [2][3][4] 主要处罚事由分析 - **公司治理与内部管理问题**：包括高级管理人员未经核准提前履职、员工行为管理不到位、重要信息系统数据不真实等 [2][6] - **项目风控与业务操作违规**：具体表现为尽职调查不审慎、向不符合监管要求的项目提供融资、贷后管理不到位、以投资永续债权方式变相开展融资类业务等 [2][4][6] - **信息披露与投资者管理缺陷**：涉及信息披露不准确不充分不及时、合格投资者人数突破“资管新规”要求、投资者适当性管理不到位等 [2][8][9] - **财务与资产分类不准确**：包括固有资产五级分类不准确、未足额计提资产减值准备、非洁净转让表内不良资产等 [2] 头部公司处罚案例 - **华能信托**：因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定被罚款38.5万元，相关责任人被罚款0.5万元，该公司截至2024年末注册资本61.95亿元，净资产283.85亿元，累计发行信托规模超7.2万亿元 [2][3] - **中航信托**：因向不符合监管要求的项目提供融资被罚款30万元，三名员工被警告并罚款共计18万元 [2][4] - **中诚信托**：因涉及高管履职、风险项目管理、尽职调查、向不合规项目融资、变相开展融资业务等多项违规被处以660万元罚款 [2] - **陆家嘴信托**：因关联交易管理、项目管理不审慎、证券投资产品违规、信息披露不及时等被罚款420万元 [2] 行业规范发展趋势 - 多家信托公司停用个人微信，改用企业微信作为官方客户沟通平台，以加强业务规范和信息管理，例如陕国投信托和建元信托均在2025年底至2026年初实施了此项措施 [11] - 2025年上半年信托行业固有资产规模达9264.33亿元，较2024年同期增长3.08%；所有者权益规模达7721.8亿元，较2024年同期增长2.22%，显示行业资本积累和抗风险能力增强 [15][16] - 业内人士指出，监管要求促使信托公司重视全流程合规，关注收益而轻视风险的时代已经结束，行业将在业务转型和风险防范体系完善上持续发力 [5][9][18]

"信托监管则从受托履职和股权管理两个方面加强行为监管和穿透监管，实现了管业务与管主体的有机 统一，为有效防范金融风险，促进信托行业高质量发展夯实了重大制度基础设施。"华鑫信托首席经济 学家袁田说。 近日，国家金融监督管理总局就《信托公司管理办法（修订征求意见稿）》公开征求意见。本次修订围 绕信托公司"受托人"定位要求，除调整信托公司业务范围外，还进一步明确信托公司经营原则、股东责 任、公司治理、业务规则、监管要求、风险处置安排等，完善促进信托业强监管防风险高质量发展的监 管制度体系。 "《办法》已实施18年，部分条款已难以适应当前信托公司风险防范、转型发展和有效监管的需求。"中 国信托业协会特约研究员周萍表示，征求意见稿根据市场变化和行业发展的实际情况，对原有管理办法 进行了全面调整和完善，进一步明确了信托公司的业务范围、经营规则和禁止性行为，引导信托公司回 归信托本源，专注于资产管理、财富管理等核心业务。这有助于信托公司更好适应市场需求，促进信托 行业健康可持续发展。 本次修订内容主要体现在4个方面：一是聚焦主责主业，坚持回归本源；二是坚持目标导向，强化公司 治理；三是加强风险防控，规范重点业务环节；四是强 ...