公司IPO进程与募资计划 - 公司创业板IPO将于12月12日上会，保荐机构为申万宏源 [1] - 公司拟募集资金19.5亿元，用于8大项目，其中补充流动资金4.5亿元，占募资总额逾23% [6][7] - 募投项目包括高储能脉冲电容器产业化建设、新型电子元器件及集成电路生产、精密零组件能力提升、多个研发项目及补充流动资金等 [7] 公司主营业务与产品结构 - 公司主要从事以阻容元器件为主的新型电子元器件的研发、生产和销售，同时涉及精密零组件业务 [1] - 电子元器件产品以高可靠产品为主，主要应用于防务领域，报告期内高可靠产品占电子元器件销售收入的平均比例为89.41% [2] - 高可靠产品中以陶瓷电容器为主，报告期内陶瓷电容器占高可靠产品销售收入的平均比例为63.20% [2] - 精密零组件产品主要应用于平板电脑、笔记本电脑等消费电子领域和新能源电池及汽车电子结构件等领域 [1] 公司财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司营业收入连续下滑，分别为31.46亿元、27.27亿元、24.94亿元 [1] - 2022年至2024年，公司归母净利润连续下滑，分别为4.76亿元、4.12亿元、2.68亿元 [1] - 2023年，公司营业收入和归母净利润分别下降13.33%和13.43% [1] - 2024年，公司营业收入和归母净利润分别下降8.54%和34.84% [1] - 2025年1-6月，公司营业收入为15.28亿元，归母净利润为2.57亿元 [1] - 2025年1-9月，公司营业收入较上年同期增长1.45%，但归母净利润较上年同期下滑6.22% [1] - 公司加权平均净资产收益率从2022年的24.94%下降至2025年1-6月的9.52% [2] - 公司研发投入占营业收入的比例从2022年的9.37%下降至2025年1-6月的5.97% [2] 业绩变动原因分析 - 电子元器件业务业绩下降主要因下游客户加强成本管控，导致高可靠产品销售价格下降 [3] - 自2023年以来，防务领域集团公司在装备建设中推进低成本可持续发展战略，影响了高可靠产品销售单价 [3] - 精密零组件业务业绩整体呈下降趋势 [4] - 精密零组件业务下滑原因包括：2023年下游消费电子市场需求放缓，终端客户苹果公司产品需求下滑 [5] - 精密零组件业务下滑原因还包括：受苹果产业链外移影响，公司未及时配合海外建厂，导致部分订单被竞争对手分流 [5] 公司未来盈利预测 - 公司预计2025年度营业收入为26.42亿元，同比增长5.94% [5] - 公司预计2025年度净利润为4.69亿元，同比增长21.54% [5] - 公司预计2025年度归母净利润为3.24亿元，同比增长20.75% [5] - 上述盈利预测已经会计师审核 [5] 公司财务状况与分红 - 截至2025年6月30日，公司资产总额为57.20亿元，归属于母公司所有者权益为27.65亿元 [2] - 公司资产负债率（合并）从2022年的39.90%下降至2025年6月30日的34.66% [2] - 2022年至2024年，公司分别实施现金分红1.07亿元、1亿元和0.73亿元，累计分红2.8亿元 [7] - 截至2025年上半年，公司货币资金为7.70亿元，交易性金融资产为3027.05万元 [8][10]