核心观点 公司2025年第三季度报告显示，整体经营稳健，资产规模稳步增长，资本充足率保持较高水平，但净利息收入面临一定压力，净利润实现小幅增长 [8][10][13] 主要财务数据 - **资产规模**：截至2025年9月30日，集团资产总额达45.37万亿元，较上年末增加4.80万亿元，增长11.83% [10] - **贷款业务**：发放贷款和垫款总额27.68万亿元，较上年末增加1.84万亿元，增长7.10% [10] - **金融投资**：金融投资12.35万亿元，较上年末增加1.67万亿元，增长15.61% [10] - **负债与存款**：负债总额41.71万亿元，较上年末增长12.05%；吸收存款30.65万亿元，较上年末增长6.75% [11] - **股东权益**：股东权益3.66万亿元，较上年末增长9.34%；其中归属于本行股东权益为3.63万亿元，增长9.37% [11] 资产质量与风险管理 - **不良贷款**：不良贷款余额为3,654.74亿元，较上年末增加207.83亿元；不良贷款率1.32%，较上年末下降0.02个百分点 [11] - **拨备情况**：拨备覆盖率为235.05%，较上年末上升1.45个百分点；贷款拨备率为3.11%，较上年末下降0.01个百分点 [11] - **资本充足率**：资本充足率为19.24%，一级资本充足率为15.19%，核心一级资本充足率为14.36%，杠杆率为7.64%，均满足监管要求 [12] - **流动性**：2025年第三季度流动性覆盖率为132.40% [12] 盈利能力分析 - **净利润**：2025年前三季度集团实现净利润2,584.46亿元，其中归属于本行股东的净利润2,573.60亿元，分别较上年同期增长0.52%和0.62% [13] - **回报率**：年化平均资产回报率0.80%，年化加权平均净资产收益率10.32% [13] - **利息净收入**：利息净收入4,276.06亿元，较上年同期下降3.00%；净利息收益率为1.36%，较上年同期下降16个基点 [13] - **非利息收入**：非利息收入1,460.96亿元，较上年同期增长13.95%；其中手续费及佣金净收入896.68亿元，增长5.31% [13] - **成本与减值**：业务及管理费1,420.41亿元，成本收入比25.39%；信用减值损失1,217.63亿元，较上年同期上升11.11% [13] 股东信息与公司治理 - **普通股股东**：截至2025年9月30日，普通股股东总数为343,236户，其中A股股东307,319户，H股股东35,917户 [3] - **主要股东持股**：前10名股东中，香港中央结算（代理人）有限公司持有大量H股；国家电网有限公司、中国长江电力股份有限公司和中国宝武钢铁集团有限公司为重要H股股东 [3][4] - **优先股股东**：优先股股东总数为24户，均为境内优先股股东 [7] - **公司治理调整**：自2025年9月23日起，公司不再设立监事会，由董事会审计委员会依法承接监事会职权 [15] 重要事项与资本运作 - **现金分红**：拟派发2025年度中期现金股息，每10股人民币1.858元（含税），合计约486.05亿元；拟于2025年12月26日派发境内优先股股息，总额21.42亿元，票面股息率3.57% [14][25] - **债券发行与赎回**：2025年7月发行450亿元二级资本债券；2025年9月按面值全额赎回650亿元2020年二级资本债券 [15] - **子公司增资**：全资子公司建信金融租赁有限公司拟向其全资子公司建信航运航空金融租赁有限公司增资30亿元，尚待监管审批 [15]