美元霸权面临的挑战 - 美元作为全球储备货币的主导地位正面临结构性松动 其“唯一性”已遭到质疑 国际货币基金组织数据显示 非美元资产在全球外汇储备中的占比正在逐年上升[19] - 2025年10月 美国债务总额已超过38万亿美元 同时2024年贸易逆差突破1.2万亿美元 显示出其作为“消费国”的依赖性和制造业外流的问题[5] - 全球金融机制可能正进入主动改革而非被动服从的时代 货币格局可能出现历史性变化[19] 货币霸权更替的历史规律 - 货币霸权的更替与国家实力紧密相关 英镑的崛起依托于英国工业革命带来的全球物流和制造优势 而其衰落则源于两次世界大战导致的财政崩溃和殖民地体系瓦解[3] - 美元通过1944年布雷顿森林体系确立与黄金挂钩（35美元/盎司）的霸权地位 并在1971年尼克松废除金本位后 依靠美国的经济、科技和军事力量维持其信用体系[3] 犹太资本的动向与策略 - 犹太资本作为“聪明的钱” 其核心原则是流向安全且能盈利的地方 目前正因美元的不确定性和不靠谱而开始行动[7] - 资本正在探索向以色列和中国进行布局 形成以色列主攻科技创新、中国主攻实体产业与巨大市场的“先锋与后盾”组合[17] - 其投资中国的逻辑在于寻求政策稳定、基建齐全、社会秩序良好且能踏实在产业层面盈利的环境 而非完全的自由化市场[13] 以色列作为资本目的地的特点 - 以色列是犹太资本天然的情感落点 2023年GDP约为4000亿美元[9] - 其优势在于“精” 特拉维夫是全球科技初创企业密度最高的城市之一 在人工智能、网络安全等垂直领域具有强大竞争力[9] - 但受限于国家规模和中东地缘政治风险（如火箭弹、边境冲突） 该国能够吸收高端小规模风险投资 却难以承载大规模的万亿资本迁移[11] 中国作为资本目的地的优势 - 中国拥有庞大的经济规模和完整的产业体系 2023年GDP突破18万亿美元 制造业完备 汽车、光伏、芯片、AI等产业链向高精尖发展[11] - 2025年中国贸易顺差已突破1万亿美元 体现了其强大的产业竞争力[11] - 上海、深圳等城市已成为资金眼中的“香饽饽” 资本已在金融、零部件、绿色能源等领域开始布局[13][15] - 与印度（存在基础设施、人才稳定性、政治内斗等问题）和欧洲（老龄化、低增长）相比 中国被视作既安全又有产出的战略高地[15][21] 潜在的市场影响与机会 - 若“聪明钱”抽离 美国金融市场可能面临美债失去大金主、债务问题恶化、汇率动荡、股市波动加剧和通胀放大的风险[17] - 中国可能迎来资本结构的战略升级期 获得产业端、供应链和科技创新层面的全面注资 而非短期的投机热钱[17] - 截至文章数据时点 美元在全球储备货币中的占比为56.32% 但该比例正在缓慢下滑[21]

香飘飘股权投资布局 - 公司以自有资金认缴出资1亿元成为长沙泉仲创业投资合伙企业的LP，占基金认缴总额的13.29%，该基金总规模10亿元，首期募资6.52亿元，80%以上资金锁定"大消费"核心赛道 [1] - 这是公司三年内第二次出手产业基金，2022年10月首次设立食品饮料领域专项基金，拟出资5000万元 [1] - 1亿元投资额接近2024年净利润（约2.06亿元）的一半，同期派发1.03亿元现金红利，两项支出合计占2024年净利润的80% [1] 冲泡奶茶行业现状与转型 - 2024年公司营收与净利润双双下滑约9%，2025年一季度亏损扩大至1877.5万元 [2] - 冲泡奶茶市场萎缩，现制茶饮品牌扩张挤压传统杯装奶茶增长空间 [2] - 截至2025年一季度公司持有22.06亿元货币资金，上市以来累计分红超7亿元 [2] 产业基金投资升级 - 规模倍增：出资额从5000万增至1亿元，撬动基金规模达10亿元 [2] - 专业赋能：选择与嘉御资本合作挖掘消费赛道机会 [2] - 生态扩张：从食品饮料上下游扩展至更广阔的"大消费"生态圈 [2] 产业资本崛起趋势 - 浙江省上市公司作为LP的出资规模2025年6月单月突破10亿元，位居全国首位 [4] - 消费类企业投资偏好大消费赛道，科技巨头侧重前沿科技领域，制造业企业高频小额出资产业上下游 [5] - 社会LP撤离背景下，国资LP成为人民币基金绝对主力，过去一年募资规模1.3万亿 [6] 消费行业政策与技术驱动 - 2021-2024年申万消费指数年度涨幅分别为-8.05%、-14.63%、-13.24%和-1.14%，持仓占比创2020年以来最低 [7] - 2025年政策将消费列为经济工作之首，服务消费率20.7%较发达经济体低13.5个百分点 [7] - 2025年7月美团日订单突破1.5亿单，外卖补贴或拉动7月餐饮收入同比增长12个百分点 [8] 嘉御资本投资方向 - 专注新消费、跨境电商和出海品牌、技术驱动的企业服务及前沿科技领域 [8] - 已投出泡泡玛特、沪上阿姨、安克创新、京东物流等知名品牌 [8]