市场表现 - 港股恒生科技指数早盘低开高走 盘中涨幅超过1.5% 受权重股阿里巴巴大涨带动 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）强势上扬 持仓股中阿里巴巴一度涨超7% 中芯国际 华虹 蔚来 美团领涨 腾讯音乐 百度集团领跌 [1] - 阿里巴巴为恒生科技指数第一大权重股 权重达8.79% [2] 公司战略与投入 - 阿里集团宣布积极推进3800亿AI基础设施建设 并计划追加更大投入 [1] - 阿里云加速打造全球云计算一张网 覆盖中国 日韩 东南亚 中东 欧洲 美洲 采用统一技术架构和服务平台 [2] - 阿里云计划到2032年将全球数据中心能耗规模提升10倍 算力投入指数级增长 [1] 行业趋势与机遇 - 大模型被视为下一代操作系统 AI云被视为下一代计算机 未来全球可能仅存5-6个超级云计算平台 [1] - 国内互联网公司纷纷发布云出海战略 通过债权融资夯实基础 海外云计算市场是从0到1的蓝海市场 [2] - 中企出海需求及海外本地AI应用需求快速提升 推动互联网大厂云出海元年开启 [2] 技术发展与市场预期 - 底层模型与云计算平台技术实现双重突破 阿里 百度争相自研AI技术 [2] - 恒生科技指数在AI叙事回归 南向资金持续流入及美联储降息预期下 有望实现估值重构和向上突破 [2]