股票私募仓位指数与规模 - 截至11月21日，股票私募仓位指数升至82.97%，较11月14日的81.13%上涨1.84个百分点，连续4周站稳80%关口，创出年内新高 [1] - 截至11月21日，87%以上股票私募仓位不低于50%，仓位在80%以上的股票私募占比由65.90%提升至68.99% [1] - 截至10月末，存续私募基金总规模达22.05万亿元，首次突破22万亿元，创下历史新高 [3] 不同规模私募仓位表现 - 各规模梯队的股票私募仓位指数均较此前一周有所提升，且均已超80% [2] - 管理规模在100亿元以上和50亿元至100亿元之间的股票私募仓位指数分别由87.07%、83.56%提升至89.23%、84.54% [2] - 百亿元级股票私募仓位指数位居各规模梯队之首，其中仓位在80%以上的占比达78.19%，仓位低于50%的占比不足5%，仓位低于20%的占比仅有0.78% [3] 加仓驱动因素与市场观点 - 政策持续发力带动市场情绪回暖，A股市场的震荡调整提供了较好的布局窗口，私募机构对A股中长期配置价值形成广泛共识 [2] - 临近年底，不少私募机构为争取更好业绩表现，主动提升仓位以增强组合弹性 [2] - 基于对明年经济复苏及市场结构性投资机会的积极预判，私募机构或提前加仓以抢占市场先机 [2] - 私募基金对A股市场的中长期投资价值抱有坚定信心，且尤为看好中国高端制造和硬科技资产的投资价值 [3] 行业投资主线 - 机构投资者持仓结构的变化反映了中国产业结构的转型升级 [4] - 中国高端制造和硬科技资产的重估被认为是本轮牛市的核心主线，相关企业在全球市场竞争中已构建起显著优势 [4] - 随着国内经济企稳及外资重新认知中国科技制造的进步，系统性的定价错配正在被逆转 [4]