中国期货市场开放进程 - 2025年以来监管层连续三次推出开放措施 合格境外投资者可参与的期货期权品种数量已扩容至104个 开放力度前所未有 [1][8] - 开放品种覆盖九成市场流动性 其中商品期货47个 众多仅在中国上市的大宗商品可被QFII交易 [9] - 期货市场境外客户较2022年同期增长63% 目前已有全球39个国家或地区交易者参与 [11] 瑞银期货战略定位与业务发展 - 作为中国最早一批外资控股期货公司 始终站在开放进程第一线 积极推动境外投资者参与中国市场 [2] - 2016年实现瑞银全资控股 2025年4月瑞银集团实现对瑞银证券全资控股 成为中国首家外商独资全牌照证券公司 [3] - 对标全球标准落地先进风险管理架构 提供定制化服务 包括前置风险提示、套保期现匹配、持仓限额管理等 [6] 业务创新与里程碑事件 - 2022年完成QFII/RQFII首单国内商品期货交易 成为首家支持QFII参与境内商品期货市场的期货公司 [6] - 2023年以来提供连续交易服务、境外中介业务、国债质押保证金业务等新业务 [6] - 2024年起在集团大中华区研讨会设立期货专题 面向数千名境外投资者系统介绍中国市场 [6] 市场机遇与投资者反应 - 2025年6月新增16个QFII可参与商品期货期权品种 10月9日起允许QFII参与场内ETF期权交易(涉及9个品种) [8] - 9月10日起新增开放石油沥青期货合约及燃料油、石油沥青、纸浆期权合约 [8] - 境外投资者在政策落地后第一时间展开交易 品种扩展极大激发投资兴趣 广泛欢迎资产配置、投资和风险对冲需求 [9] 国际化发展前景 - 陆家嘴论坛提出将优化QFII制度、拓展品种范围、推动人民币外汇期货和LNG期货期权等新品种上市 [9] - 未来3-5年合作与开放是主要趋势 中国期货市场将持续深化开放 实现与全球资本市场更高水平融合 [10] - 公司将聚焦高质量引入境外客户 发挥集团一体化优势 加强境内外协同 帮助客户理解中国市场制度与规则 [10]

开放品种范围扩大 - 上海期货交易所自9月10日起新增合格境外投资者可交易品种包括石油沥青期货合约、燃料油期权合约、石油沥青期权合约和纸浆期权合约 [1] - 合格境外投资者范围涵盖合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者 [1] 制度安排与操作要求 - 期货公司需按《期货市场客户开户管理规定》和特殊单位客户统一开户业务操作指引为合格境外投资者办理开户 [3] - 对实行适当性制度的品种 期货公司须严格执行交易者适当性管理办法和操作指引 [3] - 期货公司应做好交易权限管理、规则解读及风险提示工作 [3] - 上期所公布合格境外投资者期货保证金存管银行名单 [3] 开放进程与市场影响 - 2021年10月证监会新增开放商品期货、商品期权、股指期权三类品种 [4] - 2022年9月国内期货交易所新增开放41个品种 [4] - 2024年6月三大商品交易所新增16个品种 证监会允许合格境外投资者自2025年10月9日起参与9个场内ETF期权交易 [4] - 合格境外投资者可交易品种总数累计达到100个 [4] - 品种扩大将吸引境外投资者参与 提升中国价格国际影响力 [4]